頭螞蟻對招聯：消金之爭

近日，消費金融行業的上市公司披露了上半年的經營狀況。數據顯示，在31家消費金融公司中，已有19家公布了相關數據。整體來看，上半年行業保持增長的勢頭，多項指標呈現增長趨勢。

行業競爭日益加劇，各持牌消金機構之間呈現出激烈的競爭態勢。已經公布業績的機構中，螞蟻消金的總資產規模首次超過招聯消金，達到了1971億元，成為行業老大。然而在凈利潤方面，螞蟻消金并未達到招聯消金的四分之一。

螞蟻消金的資產規模超過了此前一直以來穩居第一的招聯消金，成為行業頭號。根據傳化智聯公布的2023年半年財務報告，截至6月末，螞蟻消金的總資產規模超過1971億，負債總額達到1783.83億元。

值得注意的是，這是螞蟻消金在完成185億元的大規模增資后首次公布的業績數據。與2022年末相比，螞蟻消金的資產總額同比增長了85.5%，所有者權益總額增長了140.75%。值得一提的是，螞蟻消金于2021年6月4日成立并開業，注冊資本為80億元。公司的主要經營是原螞蟻集團花唄”和借唄”兩大品牌，現在這兩者已由銀行提供，并升級為信用購和信用貸。其中，花唄和借唄的機構信用貸款包括聯合放貸和助貸兩種模式。

與此根據中國聯通披露的半年報數據顯示，招聯消金截至6月末總資產為1732.4億元，較上年末增加了7.24%；凈資產為186.28億元，較上年末增加了9.15%；總負債為1546.11億元，較上年末增長了4.98%。

易觀分析金融行業高級咨詢顧問蘇筱芮指出，螞蟻消金超過招聯消金的總資產是不可避免的。作為螞蟻集團的重要組成部分，螞蟻消金得益于阿里巴巴的支持，擁有豐富的互聯網場景資源、科技優勢和流量優勢。

值得注意的是，雖然招聯消金的凈利潤更多，但從半年報數據來看，它的凈利潤有所下降。上半年，招聯消金的營業收入為93.66億元，同比增長11.28%；凈利潤為18.61億元，較去年同期下降3.88%。

招聯消金于2015年3月成立，注冊資本為100億元，其中中國聯通和招商銀行各占50%的股份，是行業中首家注冊資本超過100億的公司。目前，招聯消金旗下有兩大消費金融產品體系：好期貸”和信用付”。

值得一提的是，螞蟻消金的凈利潤甚至不及招聯消金的四分之一。數據顯示，上半年，螞蟻消金的凈利潤為4.45億元，同比下降4.3%。

蘇筱芮認為，這主要是因為以下因素影響了凈利潤：從融資角度來看，螞蟻消金由于成立時間較短，尚未具備發行資格，目前仍依賴于信貸資產收益權轉讓等途徑進行融資，而融資成本相對較高；而從產品收費方面來看，花唄升級為信用購后，在營銷策略上較為保守，而招聯消金則更加激進。

博通咨詢金融業資深研究員王蓬博認為，招聯消費金融可以保持線上展業的優勢，尋找新的消費場景并深耕發展，在促進消費和擴大內需方面扮演更積極的角色。