【機(jī)構(gòu)年內(nèi)第二次恐慌性拋售 暴跌還將發(fā)酵？】市場恐慌情緒如寒潮迅速蔓延，并且，這次，恐慌不僅僅是普通投資者。在1月26日的暴跌當(dāng)中，機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了恐慌性甩賣，這種情形與1月7日的暴跌如出一轍。機(jī)構(gòu)二度大甩賣之后，A股的嚴(yán)冬還有多遠(yuǎn)？

“霸王級(jí)”寒潮之下，A股難堪重負(fù)。

1月26日，A股再現(xiàn)千股跌停，上證指數(shù)跌破2800點(diǎn)，創(chuàng)下自2014年12月以來的新低，并且，除了寒潮，股評(píng)家們這次也找不出多少實(shí)質(zhì)性的利空解釋這波暴跌。

市場恐慌情緒如寒潮迅速蔓延，并且，這次，恐慌不僅僅是普通投資者。在1月26日的暴跌當(dāng)中，機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了恐慌性甩賣，這種情形與1月7日的暴跌如出一轍。

機(jī)構(gòu)二度大甩賣之后，A股的嚴(yán)冬還有多遠(yuǎn)？

龍虎榜機(jī)構(gòu)再現(xiàn)大甩賣

1月26日，滬深交易所龍虎榜數(shù)據(jù)中，罕見地出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)一邊倒大甩賣的情景。

在龍虎榜數(shù)據(jù)當(dāng)中，機(jī)構(gòu)專用席位向來是衡量機(jī)構(gòu)在活躍股上買賣力量的重要風(fēng)向標(biāo)。獲得多家機(jī)構(gòu)席位連續(xù)買入的個(gè)股，從數(shù)據(jù)上看中長期都會(huì)有較好的表現(xiàn)。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)席位在活躍股上的交易金額也在一定程度上透露了機(jī)構(gòu)在當(dāng)前行情中的買賣意愿。

在1月26日的暴跌當(dāng)中，機(jī)構(gòu)席位則出現(xiàn)了罕見的恐慌大甩賣。當(dāng)天，機(jī)構(gòu)席位在活躍股上的成交量大幅縮小，當(dāng)天機(jī)構(gòu)席位總成交金額僅有15.58億元，較前一交易日下降了33.16%。與此同時(shí)，在當(dāng)天的成交當(dāng)中，機(jī)構(gòu)買入金額占比僅為22.24%，賣出金額占比則高達(dá)77.76%。而在此前，機(jī)構(gòu)買賣比例一般呈現(xiàn)均衡狀態(tài)。

值得注意的是，這已經(jīng)是今年以來機(jī)構(gòu)第二次出現(xiàn)恐慌大甩賣。

上一次機(jī)構(gòu)在活躍股上進(jìn)行大甩賣是在1月7日。當(dāng)天機(jī)構(gòu)在活躍股上成交金額為10.96億元，買入金額占比為21%，賣出金額占比為79%。需要指出的是，1月7日機(jī)構(gòu)在活躍股上進(jìn)行恐慌大甩賣之后，A股重心迅速下移，1月7日以來，上證指數(shù)從3100點(diǎn)步步失陷，累計(jì)下跌了18.21%。

基金重倉股成暴跌重災(zāi)區(qū)，公募在出貨？

“暴跌中賣出主力推測為公募?！彼侥紮C(jī)構(gòu)贏睿投資在復(fù)盤1月26日的暴跌時(shí)指出，當(dāng)天盤面顯然有大資金在權(quán)重股上賣出無疑。就了解到的情況，目前市場內(nèi)尚存活的私募，倉位基本都在3成以內(nèi)，即便賣出對(duì)市場不會(huì)有這么大沖擊。國家隊(duì)在這個(gè)價(jià)位最多因短期資金問題而袖手，但不會(huì)主動(dòng)砸盤。

1月26日，共有1121只股票跌停，而在基金去年四季度1798只重倉股當(dāng)中，當(dāng)天跌幅超過9.98%的就有557只之多，竟占了兩市跌停股的一半。1798只基金重倉股中，跌幅超過8%的個(gè)股就有1119只，占比超過60%。

在這些跌停的基金重倉股當(dāng)中，有不少股票恰恰是機(jī)構(gòu)在大筆拋售。

三峽水利(600116.SH)當(dāng)天就遭遇兩家機(jī)構(gòu)拋售，分別賣出了790.19萬股和146.44萬股。截至去年四季度末，共有7只基金持有三峽水利8.02%的股份，當(dāng)中工銀瑞信生態(tài)環(huán)境持有1119.88萬股，此外還有3只基金持股量超過140萬股。當(dāng)天兩大機(jī)構(gòu)賣出股票的數(shù)量和這幾只基金持股數(shù)量頗為相近，該股基金拋售的可能性極大。

不僅跌停拋售，對(duì)于上漲中的個(gè)股，基金拋售更是急于出貨。勁勝精密(300083.SZ)在1月26日的暴跌中逆市漲停，而其盤后龍虎榜數(shù)據(jù)則顯示，在漲停的過程中，有4家機(jī)構(gòu)正排隊(duì)出貨。四家機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出金額占該股當(dāng)天成交金額的16.97%。

值得注意的是，勁勝精密也是去年四季度基金的“愛將”，共有25只基金將該股納入前十大重倉股，合計(jì)持有該股流通股比例的17.07%。當(dāng)天四大賣出的機(jī)構(gòu)席位分別賣出了393.7萬股、354.07萬股、276.66萬股和179.30萬股。查閱重倉該股的基金，記者發(fā)現(xiàn)，持股數(shù)量超過180萬股的就有6只，其中鵬華醫(yī)藥科技持有355.51萬股，華安智能裝備主題持有276.74萬股，這兩只基金的持股數(shù)量與當(dāng)天賣二、賣四機(jī)構(gòu)席位的出貨數(shù)量也十分吻合。

公募大量賣出的原因是什么？

贏睿投資認(rèn)為，公募拋售可能是銀行表外票據(jù)融資進(jìn)入股市的部分大規(guī)模贖回有關(guān)。導(dǎo)火索就是上周四的農(nóng)行票據(jù)案爆發(fā)。

“上周四東窗事發(fā)，我們猜測受此案件的刺激，上周五大量票據(jù)資金贖回公募基金，回補(bǔ)重復(fù)質(zhì)押的窟窿，T+2差不多周二逼迫公募砍倉權(quán)重股”。贏睿投資推測道。

千只私募再臨清盤線，清盤壓力下或再現(xiàn)拋售？

私募的日子也并不好過。

這波暴跌以來，不少“硬扛”下來的私募再度面臨清盤危機(jī)。

數(shù)據(jù)中心最新數(shù)據(jù)顯示，這波暴跌下來，瀕臨清盤線的私募產(chǎn)品已經(jīng)多達(dá)680只。

數(shù)據(jù)顯示，2016年1月1日至26日有更新凈值的5662只八大策略基金產(chǎn)品(含復(fù)合策略、股票策略、管理期貨、宏觀策略、事件驅(qū)動(dòng)、相對(duì)價(jià)值、債券策略、組合基金)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，凈值跌破0.8的達(dá)680只產(chǎn)品，占比達(dá)12%，其中凈值跌破0.7的有327只產(chǎn)品，占比達(dá)5%。

“市場上大多數(shù)陽光私募基金的清盤止損線一般設(shè)置在0.7元或0.8元，也就是說，相當(dāng)一部分比例的陽光私募產(chǎn)品已經(jīng)面臨清盤危險(xiǎn)。研究中心指出。

當(dāng)中就有不少明星私募的身影。

星石投資旗下就有29只產(chǎn)品凈值跌破0.8元，其中有15只產(chǎn)品1月15日的凈值只有0.6606元。

尚雅投資也有18只產(chǎn)品凈值跌至0.8元以下，景林資產(chǎn)、惠正投資、匯利投資、鴻道投資等大牌私募都有產(chǎn)品跌至清盤線附近。

2014年私募亞軍滾雪球投資旗下多只產(chǎn)品凈值低于0.8元，“滾雪球3號(hào)”最新凈值僅為0.6562元。

有私募基金經(jīng)理表示，在清盤線的壓力之下，首先會(huì)選擇與投資者進(jìn)行溝通修改合同，取消或降低清盤線。但是，在持續(xù)暴跌之下，如果與投資者不能達(dá)成一致，大批私募產(chǎn)品還將面臨清盤危險(xiǎn)，這對(duì)暴跌中的大盤而言無疑雪上加霜。