近段時(shí)間，深圳多家號稱性質(zhì)為“P2P”金融的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)遭到查處，與此同時(shí)，全國各地以“P2P金融”為名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)廣告遍地可見，而據(jù)報(bào)道，今年以來，僅深圳市P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的案件就占非法集資案件總數(shù)的37.8%。

“問題平臺”遭取締 P2P金融能否突破無人監(jiān)管窘境新規(guī)或填監(jiān)管真空

近段時(shí)間，深圳多家號稱性質(zhì)為“P2P”金融的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)遭到查處，與此同時(shí)，全國各地以“P2P金融”為名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)廣告遍地可見，而據(jù)報(bào)道，今年以來，僅深圳市P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的案件就占非法集資案件總數(shù)的37.8%。

不少人發(fā)問，P2P金融或?qū)⒇舱郏?/p>

12月17日，一場中美創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)論壇在廣州舉行，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域大佬云集，P2P金融成為論壇熱點(diǎn)話題，有專業(yè)人士認(rèn)為，今年7月《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的出臺，宣告互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“野蠻生長”時(shí)代的結(jié)束，將走出“監(jiān)管真空”的尷尬境地。

而針對昨日國務(wù)院法制辦正式發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》)，業(yè)內(nèi)也評價(jià)認(rèn)為《辦法》出臺或?qū)⑼黄凭W(wǎng)貸行業(yè)無人監(jiān)管的窘境，監(jiān)管構(gòu)架逐步實(shí)現(xiàn)分層次監(jiān)管。

“P2P沒被真正理解”

P2P金融的確“風(fēng)生水起”。

共贏社是由富貴鳥投資的一家P2P理財(cái)平臺，在共贏社創(chuàng)始人紀(jì)宜彤看來，P2P的創(chuàng)新之處在于民間借貸互聯(lián)網(wǎng)化，他舉例說，以前張三李四希望借錢，從銀行借不到錢，他向親戚朋友借，然后親戚朋友幾個人湊了一筆錢給他，如今通過互聯(lián)網(wǎng)端來做這個事，而借錢的對象也可以是陌生人，“這是一個很好的方式，解決了融資人的資金需求?！?/p>

“還有一點(diǎn)，通過一些信用體系來增強(qiáng)融資者的融資能力?！彼e例說，美國一家公司推出FICO信用評分系統(tǒng)，給每一個貸款人做出FICO信用評分，中介或者投資人看到這個評分后決定是否投資，“通過互聯(lián)網(wǎng)金融，(我們)也可以逐步建立這個體系?！奔o(jì)宜彤說，除了(以上)資產(chǎn)端創(chuàng)新，也有財(cái)富管理端的創(chuàng)新——P2P也讓投資的門檻降低，一些大型的投資項(xiàng)目動輒上百、上千萬元的起步價(jià)，P2P平臺可以將收益權(quán)打散零售，投資起點(diǎn)可以是1元或1000元。

然而，現(xiàn)實(shí)的另一端是，“投資1萬元的投資者估計(jì)不到300萬人?！奔o(jì)宜彤說，很多人沒有真正理解P2P.

“收益率不高，好多人不投。他不理解(P2P)，擔(dān)心不安全?！奔o(jì)宜彤作為業(yè)內(nèi)人士理解投資者的心理。他說，要改進(jìn)產(chǎn)品形態(tài)讓投資者容易理解。比如余額寶，老百姓不明白背后復(fù)雜的金融邏輯，但它可以隨存隨取。“消費(fèi)者最容易理解的是收益率多少，這個期限多少，就行了。他不需要理解背后復(fù)雜的東西?！?/p>

從野蠻生長到優(yōu)勝劣汰

紀(jì)宜彤認(rèn)為P2P的價(jià)值在于給老百姓提供了一個理財(cái)?shù)倪x擇，而且這種收益率是很高的，同時(shí)也降低了理財(cái)?shù)拈T檻，另外也普及了老百姓的金融知識，普通老百姓都在玩互聯(lián)網(wǎng)，通過手機(jī)、電腦金融已經(jīng)融入了我們的生活。他舉例說，2005年的時(shí)候，如果通過網(wǎng)上買一部手機(jī)，你可能擔(dān)心買個磚頭回來，如今通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)已經(jīng)成為一種生活方式。80后、90后成長于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，更容易理解互聯(lián)網(wǎng)并接受它。

收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，有段子說“土豪死于信托、中產(chǎn)死于炒股、草根死于P2P，總有一款騙術(shù)屬于你”?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》在有關(guān)問題的解答中透露，根據(jù)有關(guān)方面不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月末，全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，撮合達(dá)成融資余額4000多億元，問題平臺數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的30%。

就在P2P風(fēng)生水起之時(shí)，也有人披上P2P的外衣，行詐騙之實(shí)。近期就爆發(fā)了e租寶、卓達(dá)等“地震級”的非法集資案件。

“任何一個新生的經(jīng)濟(jì)崛起，一個行業(yè)會經(jīng)歷從野蠻生長到優(yōu)勝劣汰，再到出臺規(guī)范政策這么一個過程。現(xiàn)在P2P這個行業(yè)，就是處在從野蠻生長到優(yōu)勝劣汰的過程中。政策滯后于行業(yè)發(fā)展?！奔o(jì)宜彤說，這個行業(yè)有的企業(yè)想做好，有的企業(yè)想圈一筆錢就跑路。P2P行業(yè)處在發(fā)展中，“如果標(biāo)準(zhǔn)太嚴(yán)厲會扼殺金融創(chuàng)新，很多類似于我們這樣需要大資本進(jìn)入的企業(yè)沒法生存。”他說，現(xiàn)在有關(guān)部門不是不管，而是在觀察，觀察一段時(shí)間，然后劃定一個標(biāo)準(zhǔn)，不好的企業(yè)就淘汰，好的就留下來，需要這么一個過程。

無監(jiān)管無規(guī)則缺門檻時(shí)代結(jié)束

也有業(yè)內(nèi)人士分析監(jiān)管主體缺失是非法集資泛濫問題的根源。地方金融辦按照屬地管理原則，對P2P進(jìn)行備案管理，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和處置。沒有明確監(jiān)管規(guī)則，跨區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)加劇，地方監(jiān)管難以有效。

紀(jì)宜彤認(rèn)為此話對了一半，7月份《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》頒布，首次明確了銀監(jiān)會監(jiān)管P2P領(lǐng)域，不過還沒有出臺具體的細(xì)則，“這是行業(yè)發(fā)展的規(guī)律，這需要一個過程?！?/p>

2014年上半年，社會融資規(guī)模為10.57萬億元，而P2P融資約1000億元左右，“占很少的市場量。”紀(jì)宜彤認(rèn)為，當(dāng)一個行業(yè)的量沒達(dá)到 1萬億元、2萬億元，沒有必要監(jiān)管。目前P2P行業(yè)的累計(jì)成交量已經(jīng)超過1萬億元，不排除近期將出臺相關(guān)政策的可能性。

而在此前的7月18日，央行、工信部、銀監(jiān)會等10部委出臺《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這是我國首次就互聯(lián)網(wǎng)金融出臺全面的政策措施，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)終于走出“監(jiān)管真空”的尷尬境地。紀(jì)宜彤說，這宣告了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無監(jiān)管、無規(guī)則、缺門檻“野蠻生長”時(shí)代的結(jié)束，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入法制化和依法監(jiān)管的軌道，會進(jìn)一步加速行業(yè)洗牌。

根據(jù)《意見》的界定，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)督管理。

12月28日，國務(wù)院法制辦正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》，有利網(wǎng)CEO吳逸然說，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》征求意見稿出臺，意味著監(jiān)管細(xì)則到位，對于網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)來說，是利好消息，“征求意見的出臺非常及時(shí)，它能有效防范偽網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的出現(xiàn)和發(fā)展，極大減少不良欺詐平臺的事故對行業(yè)的負(fù)面影響，為真正優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺健康發(fā)展保駕護(hù)航。”

甄別還看收益率和背景

面對名目繁多的產(chǎn)品，普通老百姓該如何甄別？“第一看收益率，特別是收益率超過15%，風(fēng)險(xiǎn)較高，一般產(chǎn)品超過10%的收益率很難?！钡瑫r(shí)紀(jì)宜彤表示，現(xiàn)在有些(P2P產(chǎn)品)收益率在12%左右還是可以的，因?yàn)檫@是短期的。另外，還可以觀察P2P公司的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，比如這個團(tuán)隊(duì)是否有金融背景。第三，從這個P2P平臺的股東去看，背后是否有風(fēng)投、是否有上市公司或國資企業(yè)的身影，尋找那些大的品牌?！艾F(xiàn)在獲得風(fēng)險(xiǎn)投資和具有上市公司背景的P2P公司有100家左右，這100家已經(jīng)不錯，投資者有了較多選擇?！?/p>

紀(jì)宜彤看好P2P廣闊的前景，他說，現(xiàn)在P2P市場，如果說今年能做到1萬億元的成交量，整個行業(yè)內(nèi)成交額過百億元的企業(yè)不超過二三十家?！?萬億跟100億比，1%的市場份額都不到。”