【天業(yè)股份：戰(zhàn)場轉(zhuǎn)移 多元化架構(gòu)漸顯】近日，天業(yè)股份發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金1.05億元收購濟南市高新區(qū)天業(yè)小額貸款股份有限公司90%股權(quán)，210萬元收購博申融資租賃(上海)有限公司75%股權(quán)。同時，擬以11.97元/股的價格定增不超過2.67億股，募集資金不超過32億元。其中，12億元用于增資天業(yè)小貸，16億元增資博申租賃，4億元建設(shè)社區(qū)金融互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺建設(shè)項目。

32億大手筆加碼互聯(lián)網(wǎng)金融

上周，天業(yè)股份(600807)發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金1.05億元收購濟南市高新區(qū)天業(yè)小額貸款股份有限公司(下稱“天業(yè)小貸”)90%股權(quán)，210萬元收購博申融資租賃(上海)有限公司(下稱“博申租賃”)75%股權(quán)。同時，擬以11.97元/股的價格定增不超過2.67億股，募集資金不超過32億元。其中，12億元用于增資天業(yè)小貸，16億元增資博申租賃，4億元建設(shè)社區(qū)金融互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺建設(shè)項目。

據(jù)了解，天業(yè)小貸是山東省小額貸款企業(yè)協(xié)會副會長單位，主要經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，主要面向“涉農(nóng)”、科技型中小企業(yè)、個人和個體工商戶提供短期資金周轉(zhuǎn)貸款服務(wù)，同時開展小企業(yè)發(fā)展、管理、財務(wù)等咨詢業(yè)務(wù)。2014年及2015年前3季度，天業(yè)小貸凈利潤分別為1168.7萬元和801.4萬元。

博申租賃是一家經(jīng)中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)管理委員會批準(zhǔn)的外商投資的融資租賃公司，成立于今年1月，主要從事融資租賃業(yè)務(wù)，盈利來源主要為租賃業(yè)務(wù)收入、殘值收入及租賃手續(xù)費、咨詢服務(wù)費收入等。目前，博申租賃目標(biāo)業(yè)務(wù)定位于在滿足上市公司自身業(yè)務(wù)需求的同時，為天業(yè)股份、天業(yè)集團合作伙伴及產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶提供融資租賃服務(wù)，并已與核電、石油、能源等行業(yè)的部分國家大型企業(yè)達成合作意向。

社區(qū)金融互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺項目主要面向個人、家庭及社區(qū)服務(wù)相關(guān)的微型企業(yè)，提供消費金融及小微金融服務(wù)，成為一個基于社區(qū)發(fā)展的普惠金融互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺。平臺建設(shè)初期，以上市公司旗下管理的12個社區(qū)為基礎(chǔ)，搭建基于社區(qū)管理的數(shù)據(jù)中心和信用評估體系，針對社區(qū)內(nèi)居民、家庭及相關(guān)小微企業(yè)提供金融服務(wù)。此次募資4億元，主要用于數(shù)據(jù)平臺搭建、線下門店建設(shè)、線上營銷推廣及管理團隊建設(shè)。

據(jù)悉，此次發(fā)行對象均已確定，為北京國開漢富中金投資中心(有限合伙)、北京國開漢富銀泰投資中心(有限合伙)、長城國瑞證券有限公司、深圳盈合匯德投資中心(有限合伙)、深圳盈合匯智投資中心(有限合伙)、上海褚富投資管理中心(有限合伙)共 6 名投資者。發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購，鎖定期3年。

搭建“地產(chǎn)+礦業(yè)+金融”多元化經(jīng)營平臺

2006年，天業(yè)股份借殼濟南百貨登陸資本市場，主營業(yè)務(wù)由百貨經(jīng)營轉(zhuǎn)型為房地產(chǎn)，后因房地產(chǎn)市場調(diào)整，2014年公司通過實施重大資產(chǎn)重組，將天業(yè)黃金的子公司明加爾公司擁有的澳大利亞優(yōu)質(zhì)金礦資源類資產(chǎn)置入公司(系國內(nèi)首單上市公司海外資產(chǎn)注入項目)，涉足礦業(yè)領(lǐng)域，新增黃金勘探開發(fā)及采選主業(yè)，確立了公司“房地產(chǎn)+礦業(yè)”雙輪驅(qū)動多元化發(fā)展的戰(zhàn)略格局。其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是主要的收入來源，2014年商品房收入5.37億元，占比達60%以上(房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要集中山東省內(nèi)，除濟南外較多分布在東營、章丘等山東省的三線城市；同時探索拓展養(yǎng)老、旅游等地產(chǎn)項目)；黃金收入2.6億元，占比30%。2014年

記者了解到，自今年上半年起，公司就著手拓展互聯(lián)網(wǎng)金融，成立天恒盈合產(chǎn)業(yè)并購基金，探索多元化發(fā)展新路徑。2015年4月，公司與深圳市前海盈合投資有限公司簽署《深圳天恒盈合金融投資合伙企業(yè)(有限合伙)合伙協(xié)議》，投資設(shè)立深圳天恒盈合金融投資企業(yè)(有限合伙)。合伙企業(yè)的總認(rèn)繳出資總額不超過20億元，首期認(rèn)繳額4.04億元，其中，公司作為有限合伙人出資3.96億元人民幣，深圳市前海盈合投資有限公司作為普通合伙人出資800萬元人民幣。合伙企業(yè)主要投資于與金融產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)及其配套產(chǎn)業(yè)相關(guān)的項目及具有持續(xù)盈利模式、中低風(fēng)險的項目。此次定增發(fā)展金融板塊，一方面可以滿足天業(yè)股份現(xiàn)有房地產(chǎn)、礦業(yè)的自身融資需求，另一方面金融產(chǎn)業(yè)與地產(chǎn)、礦業(yè)可以實現(xiàn)良好融合，實現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)延伸，為后續(xù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級做鋪墊。

年初，公司制定的經(jīng)營計劃為：2015年營業(yè)收入預(yù)計完成約14億元，但財務(wù)數(shù)據(jù)顯示：1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)收入為5.62億，凈利潤實現(xiàn)8470萬元，已超過2014年凈利潤總額(7152萬元)；同時，三季度末公司存貨余額超30億元，因此亟需拓展融資渠道，多元化融資，優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，為業(yè)績保駕護航。

值得一提的是，公司同時推出股權(quán)激勵方案，擬授予高層管理者等15人實施股權(quán)激勵計劃。激勵對象限制性股票數(shù)量為2800萬股。授予股票解鎖的業(yè)績條件為2016年、2017年、2018年實現(xiàn)的凈利潤較2014年增長率分別不低于115%、135%和160%。

海通證券認(rèn)為公司多元化值得關(guān)注，預(yù)計公司2015、2016年每股收益分別是0.27和0.43元，給予“增持”評級。