2015年已經(jīng)接近尾聲，回首銀行業(yè)的2015年，可以歸結(jié)為：低風(fēng)險(xiǎn)高收益已漸成往事，信用風(fēng)險(xiǎn)卻成為不斷敲響的警鐘。面對更復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，如果用四個(gè)字來形容2015年的中國銀行業(yè)，即是“銳意求變”。如果說2014年當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融生力軍涌現(xiàn)的時(shí)候，銀行更多還停留在“說”和“看”的層面，顯然，2015年銀行業(yè)開始“做”，不僅有了更實(shí)際的行動，銀行業(yè)在面對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度上也經(jīng)歷了從被動應(yīng)對到主動擁抱的轉(zhuǎn)變。

圖/東方IC

2015年已經(jīng)接近尾聲，回首銀行業(yè)的2015年，可以歸結(jié)為：低風(fēng)險(xiǎn)高收益已漸成往事，信用風(fēng)險(xiǎn)卻成為不斷敲響的警鐘。面對更復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，如果用四個(gè)字來形容2015年的中國銀行業(yè)，即是“銳意求變”。如果說2014年當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融生力軍涌現(xiàn)的時(shí)候，銀行更多還停留在“說”和“看”的層面，顯然，2015年銀行業(yè)開始“做”，不僅有了更實(shí)際的行動，銀行業(yè)在面對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度上也經(jīng)歷了從被動應(yīng)對到主動擁抱的轉(zhuǎn)變。

A、復(fù)雜宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下銀行業(yè)現(xiàn)拐點(diǎn)

2015年對銀行業(yè)來講，注定是值得紀(jì)念的一年。截至今年12月中旬，中國央行已先后5次下調(diào)存貸款的基準(zhǔn)利率，當(dāng)前的利率水平已降低至歷史最低水平。從2014年11月到2015年10月末，不到一年的時(shí)間內(nèi)，央行六次降息，一年期的基準(zhǔn)利率從3%降至1.5%。

同時(shí)，人民銀行在今年也已經(jīng)多次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，以確定維護(hù)好流動性。對于銀行來講，伴隨著歷次降息和降準(zhǔn)消息的，是存款利率浮動空間的一次次擴(kuò)大。直到10月24日，央行下調(diào)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，并同時(shí)取消存款利率浮動上限。這也意味著中國的利率市場化已接近尾聲。對銀行來講，則意味著將來能把握更多的利率決定權(quán)，這同時(shí)也對其經(jīng)營提出了新的挑戰(zhàn)。

展望全球，經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇但出現(xiàn)持續(xù)分化。一方面，伴隨著12月17日凌晨美聯(lián)儲的加息舉措，意味著全球第一大經(jīng)濟(jì)體的增長持續(xù)，也意味著美元資產(chǎn)的堅(jiān)挺；另一方面，包括歐洲和日本在內(nèi)，復(fù)蘇雖有跡可循但前景卻有待觀察。反觀，新興市場經(jīng)濟(jì)體則普遍面臨著下行的壓力。

中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，2015年前三季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增速從2014年的7.4%放緩至6%，經(jīng)濟(jì)下行的壓力仍在。

在此情況下，國內(nèi)金融改革的步伐卻并未停止，無論是年內(nèi)存款保險(xiǎn)制度的推出、大額存單的面世還是8月匯率改革的推進(jìn)，或是十部委針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展首次提出了指導(dǎo)意見等，都在影響著整個(gè)銀行業(yè)。與此同時(shí)，各種宏觀經(jīng)濟(jì)作用下，中國股市波動增加、人民幣兌美元的幅度加大等現(xiàn)象，也都深刻地影響著中國的銀行業(yè)體系。

在此基礎(chǔ)上，我們不難發(fā)現(xiàn)，復(fù)雜宏觀經(jīng)濟(jì)下銀行業(yè)自身出現(xiàn)了拐點(diǎn)。這主要體現(xiàn)在：一、銀行凈利潤增速顯著放緩。如果說前些年談?wù)摰姐y行業(yè)利潤增速放緩還是從雙位數(shù)到個(gè)位數(shù)上的“偽命題”，那么今年前三季度上市銀行凈利潤增速的猛降，則讓銀行頗有“墜入寒冬”的感覺。數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行的凈利潤增長率已放緩至2.1%，而去年同期這一數(shù)字為9.7%。彼時(shí)，媒體曾驚呼“銀行凈利潤增速進(jìn)入個(gè)位數(shù)時(shí)代”，不料今年三季度，四大行的凈利潤增速均已滑至1%左右，被稱為進(jìn)入“零”時(shí)代。二、上市銀行前三季季報(bào)慘淡的數(shù)字背后還有不斷縮小的息差。受2014年年末以來六次降息的持續(xù)影響，上市銀行三季度息差繼續(xù)環(huán)比下降3bp，然而由于銀行采取了以量補(bǔ)價(jià)的經(jīng)營策略，凈利息收入仍環(huán)比增長了2.5%(股份制銀行和城商行凈利息收入環(huán)比增幅達(dá)6.3%和4.8%)。三、不斷攀升的不良資產(chǎn)已成為銀行業(yè)難以回避的問題。再次以16家上市銀行為例，截至2015年9月末，上述上市銀行不良貸款余額達(dá)9079.79億元，較年初新增2396.44億元，已經(jīng)接近2014年全年新增量，這已是不良貸款率連續(xù)第9個(gè)季度上升。

B、從差異化經(jīng)營到擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融

站在2015年的歲末回首，雖然中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，市場利率化提速，金融脫媒加劇，面對種種新形勢和新常態(tài)，各家銀行也給出了不同的經(jīng)營思路，各自的經(jīng)營策略日益明顯。銀行業(yè)三大陣營分化日益明顯，一路是以大型國有銀行為代表，另一路以股份制銀行為代表，還有一路以城商行和農(nóng)商行為代表，各自的收入結(jié)構(gòu)差異都發(fā)生了明顯變化。

在六次降息后，銀率網(wǎng)曾發(fā)布報(bào)告指出，國有銀行和城商行的息差走勢分化明顯。其中，國有商業(yè)銀行息差擴(kuò)大，城商行存貸差收窄，短期內(nèi)這一現(xiàn)象或難改觀。

分析認(rèn)為，這主要是因?yàn)閲猩虡I(yè)銀行具有全國性規(guī)模優(yōu)勢，尤其是存量用戶優(yōu)勢較大，主動降低存貸差的動力較小，一定程度上可以繼續(xù)通過較低的存款利率實(shí)現(xiàn)較大的存貸差。但城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，因受區(qū)域性限制較大，在經(jīng)濟(jì)下行、用戶規(guī)模小、體量小等壓力下，主動降低存貸差的意愿更強(qiáng)，希望借助利率市場化的機(jī)遇使發(fā)展再上一個(gè)臺階。

雖然當(dāng)前利息收入仍是整個(gè)銀行業(yè)收入的主要來源，但無論是翻查年報(bào)還是各家銀行的半年或季度總結(jié)中，透露出來的，都是對中間業(yè)務(wù)的進(jìn)一步重視，以及尋求多元化和多渠道的經(jīng)營模式。

其中，銀行業(yè)最明顯的變化是對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度。經(jīng)歷了2014年全年和2015年年初互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式增長后，自2015年年中以來，互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行帶來的不僅僅是壓力，更是合作的動力。

此前，當(dāng)我們僅僅提到第三方支付蠶食商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的時(shí)候，看到的只是商業(yè)銀行的應(yīng)對或是“防守”，而如今隨著監(jiān)管政策日益明朗，商業(yè)銀行也利用其多年積攢的技術(shù)力量和資金優(yōu)勢，逐漸深入到互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域，并展開合作與探索。從年初包括國有大行在內(nèi)宣布的互聯(lián)網(wǎng)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，到包括招行、民生在網(wǎng)貸資金托管領(lǐng)域開疆拓土，再到包括浙商、徽商在內(nèi)的城商行也競相擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、展開合作等，種種跡象都表明，傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的融合已是大勢所趨

C、未來的銀行業(yè)之路：挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

“求變”、“謀新”已成為2015年銀行業(yè)的關(guān)鍵詞。隨著民營銀行力量的加入，銀行業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步豐富，增強(qiáng)了自身的競爭機(jī)制，有效促進(jìn)了市場的活躍。

展望2016年，未來的銀行業(yè)之路充滿著機(jī)遇與挑戰(zhàn)。未來銀行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健乃大勢所趨，隨著銀行業(yè)整體規(guī)模迅速增長，競爭力也有望大幅提高。受到國內(nèi)市場利率持續(xù)下行的影響，預(yù)計(jì)息差收窄會進(jìn)一步加大，而隨著利率放開，付息成本控制將是銀行未來的一道重要命題，同時(shí)也將影響貸款定價(jià)和負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)將可能進(jìn)一步暴露，考驗(yàn)各家銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置能力。

但危中有機(jī)，2016年，隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略，上海、天津、廣東以及福建自貿(mào)區(qū)建設(shè)的進(jìn)一步推進(jìn)，以及“互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略”的深入，都將給中國傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來前所未有的機(jī)遇。

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