記者了解到，因?yàn)榻衲?月12日后股指的巨震，導(dǎo)致上市公司大面積停牌，基金持股無(wú)法賣出，加之多數(shù)偏股基金在三季度遭遇較大規(guī)模凈贖回，凈值大規(guī)模縮水，使得多只基金持有單一個(gè)股市值超過(guò)“雙十”限定。

炒股不小心越線，這對(duì)基金來(lái)說(shuō)，確實(shí)有些尷尬。據(jù)了解，在前期公布的基金三季報(bào)中，有多只股票型基金超過(guò)“雙十”限定，超出最多的基金安信鑫發(fā)優(yōu)選基金持有國(guó)光股份占該凈值的比例43.34%，是目前超限最為嚴(yán)重的基金。基金行業(yè)人士表示，這么多股票型基金超過(guò)“雙十”限定，也是前所未有。《金證券》記者了解到，因?yàn)榻衲?月12日后股指的巨震，導(dǎo)致上市公司大面積停牌，基金持股無(wú)法賣出，加之多數(shù)偏股基金在三季度遭遇較大規(guī)模凈贖回，凈值大規(guī)模縮水，使得多只基金持有單一個(gè)股市值超過(guò)“雙十”限定。

多只股基單一持股越線

根據(jù)股票型基金的規(guī)定，基金持有單一個(gè)股市值不得超過(guò)凈值的10%，同一家基金公司旗下基金持有上市公司股份不得超過(guò)總股本的10%。此規(guī)定又被稱之為“雙十”限定。

不過(guò)，三季度卻有多家基金公司旗下股票型基金越線。統(tǒng)計(jì)顯示，前兩批公布季報(bào)的56家基金公司旗下基金共出現(xiàn)50次持有單一個(gè)股超10%的情形，其中安信鑫發(fā)優(yōu)選的第一大重倉(cāng)股國(guó)光股份占該基金凈值的比例達(dá)到43.34%，在前兩批基金中超限最為嚴(yán)重，該基金持有的第二大重倉(cāng)股神農(nóng)大豐持股市值也達(dá)到基金凈值的13.15%，兩只個(gè)股超限持股，安信鑫發(fā)優(yōu)選也成為目前超限持股最嚴(yán)重的基金。

《金證券》記者注意到，財(cái)通可持續(xù)發(fā)展和中郵多策略基金持有單一個(gè)股緊隨其后，均超過(guò)20%，其中財(cái)通可持續(xù)發(fā)展第一大重倉(cāng)股寶碩股份市值達(dá)該基金凈值的21.14%；中郵多策略第一大重倉(cāng)股和晶科技市值占該基金凈值的20.62%；中海合鑫持有東土科技市值占到凈值的19%。此外，工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、融通行業(yè)景氣、寶盈核心優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)城中小盤成長(zhǎng)等基金第一大重倉(cāng)股市值均超過(guò)凈值的16%，超限情況同樣較為嚴(yán)重。

公司停牌基金流動(dòng)性被凍結(jié)

什么原因造成股基屢屢沖破“雙十”限定？

基金行業(yè)人士對(duì)《金證券》記者分析，今年6月12日股指巨震后，上市公司為避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大面積停牌，基金持股無(wú)法賣出。另一方面，由于股指大跌，基民拼命贖回基金，從而使得基金凈值大幅度縮水。基金持股也就被動(dòng)違反“雙十”規(guī)定。

以目前超限持股較為嚴(yán)重的安信鑫發(fā)優(yōu)選基金為例，該基金成立于2013年12月31日，首募規(guī)模5.51億，由于自去年下半年以來(lái)至今年上半年，股市行情暴漲，該基金被打造成打新基金。截至今年二季度末，該基金規(guī)模達(dá)到62.97億份。不過(guò)，三季度該基金遭遇巨額贖回，三季度末規(guī)模僅剩下8254萬(wàn)份。

該基金超限持股的國(guó)光股份是在一季度獲配，鎖定期為12個(gè)月，在自身凈值暴跌的情況下，國(guó)光股份市值占該基金凈值的比例不斷上升，最終超過(guò)凈值的四成。

研究員曾令華在接受《金證券》記者采訪時(shí)表示，像今年三季度這樣，股票型基金頻頻違反雙十限定的情況真是前所未有。究其原因，與今年股市行情大跌之時(shí)，上市公司大面積停牌有很大關(guān)系。

曾令華表示，三季度，以打新基金為主的混合基金在新股發(fā)行暫緩之后普遍遭遇巨額贖回，不少基金規(guī)模從上百億跌至僅有幾個(gè)億甚至不足億元。如果這些基金持有處于鎖定期或停牌的個(gè)股，就難逃持股超限的境況。

復(fù)牌拋股雙十之下沖擊凈值

據(jù)了解，對(duì)于股票型基金超過(guò)“雙十”限定，有基金主動(dòng)超限和被動(dòng)超限。而根據(jù)上述情況，眾多偏股型基金超限，都是不得已而為之。

對(duì)于偏股基金超限，曾令華對(duì)《金證券》記者解釋說(shuō)，根據(jù)規(guī)定，被動(dòng)超限是可以免責(zé)的。只要股票型基金在公告之后兩周之內(nèi)作出調(diào)整就可以了。

不過(guò)，盡管股票型基金在兩周之內(nèi)作出調(diào)整即可，但是，為了將持股比例降至10%以下，基金需要在短時(shí)間內(nèi)大量拋售重倉(cāng)股票，因此，對(duì)于基金的凈值勢(shì)必造成很大的負(fù)面影響。