央行此次宣布降息降準(zhǔn)的同時(shí)，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。這意味著我國利率市場化“靴子”落地。引人注意的是，存款利率上限放開，非但沒有出現(xiàn)銀行大幅度上浮活期存款利率，而是不少銀行選擇了下浮。

央行此次宣布降息降準(zhǔn)的同時(shí)，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。這意味著我國利率市場化“靴子”落地。引人注意的是，存款利率上限放開，非但沒有出現(xiàn)銀行大幅度上浮活期存款利率，而是不少銀行選擇了下浮。

從各家銀行最新公布的存款利率表來看，定期存款利率上浮程度存在差異。此次調(diào)整后的一年期存款基準(zhǔn)利率為1.5%，工商銀行 、農(nóng)業(yè)銀行 、中國銀行 、建設(shè)銀行 、交通銀行等五大銀行均執(zhí)行1.75%，相當(dāng)于較基準(zhǔn)利率上浮16.67%。中信銀行 、平安銀行 、民生銀行 、光大銀行 、浦發(fā)銀行等股份制銀行一年期存款利率為2%，上浮33.33%。在滬經(jīng)營的商業(yè)銀行中，一年期存款利率上浮較高的是上海農(nóng)商行，執(zhí)行2.1%。對于三年期存款利率，五大銀行及光大銀行、招商銀行等沒有上浮，仍按2.75%執(zhí)行；上浮較高的是渤海銀行 ，執(zhí)行3.25%；華夏銀行 、江蘇銀行 、廣發(fā)銀行等為3%。

相比定期存款，活期存款利率幾乎沒有銀行上浮，反倒是有多家銀行下浮。其中，五大銀行及招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、平安銀行等股份制銀行的活期存款利率均為0.30%，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率的8.57折。與基準(zhǔn)利率同樣為0.35%的主要是城商行，包括寧波銀行 、南京銀行 、北京銀行 、杭州銀行 、上海銀行等。

今年3月1日央行降息的同時(shí)，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍。當(dāng)時(shí)不少銀行上浮過活期存款利率，例如，南京銀行、浙商銀行、恒豐銀行、青島銀行、齊魯銀行等把活期存款利率上浮到頂，執(zhí)行0.455%，較五大銀行按基準(zhǔn)利率執(zhí)行0.35%的利率高出0.105個(gè)百分點(diǎn)。此次降息之后，活期存款利率不見上浮反倒出現(xiàn)下浮，與銀行息差收窄后承受壓力有一定關(guān)系。自2014年11月以來，央行連續(xù)6次降息，活期存款基準(zhǔn)利率卻一直沒有調(diào)整。交通銀行金融研究中心指出，盡管是對稱降息，但由于活期存款利率未變，銀行息差收窄。

近年來，雖遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融 、寶寶類理財(cái)產(chǎn)品及貨幣型基金等分流，但活期存款在銀行存款中的占比仍較高。從半年報(bào)來看，招商銀行今年6月30日零售活期存款和零售定期存款分別為7341.68億元、4012.78億元；工商銀行1月至6月個(gè)人活期存款平均余額約占個(gè)人存款平均余額的43%；華夏銀行6月30日儲(chǔ)蓄活期存款約占儲(chǔ)蓄存款的36%。再看企業(yè)活期存款，同樣在不少銀行中占比不低。例如，華夏銀行6月30日企業(yè)活期存款和企業(yè)定期存款分別為4039.43億元、4328.22億元。

較高的活期存款占比，使活期存款利率變化給銀行息差帶來較大影響。活期存款利率不見上浮反倒出現(xiàn)下浮，體現(xiàn)出商業(yè)銀行自主定價(jià)能力增強(qiáng)。事實(shí)上，目前商業(yè)銀行的利率上浮動(dòng)力并不大，多數(shù)銀行的兩年期定存利率上浮未超過30%，幾乎沒有銀行把三年期定存利率上浮超過20%。正如交通銀行金融研究中心分析指出，在當(dāng)前流動(dòng)性較為寬松的情況下，由于之前多數(shù)銀行并沒有將存款利率上浮到頂，此次完全放開后存款利率不會(huì)普遍大幅上浮。

息差收窄折射出銀行業(yè)遭遇的困境，給其盈利能力帶來較大的影響。盡管市場上對“銀行躺著賺錢時(shí)代”是否已經(jīng)結(jié)束存在爭議，但銀行提高盈利面臨的挑戰(zhàn)顯著增加。交通銀行金融研究中心分析認(rèn)為，此次調(diào)整對銀行總體影響偏負(fù)面。降準(zhǔn)有利于改善銀行資金運(yùn)用能力，對銀行息差有利，但在目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求不足的情況下，效果較為有限。長期看，銀行需要從提高存貸款定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展模式等方面來應(yīng)對利率市場化的沖擊。