【上市公司虛假陳述 監(jiān)管部門推動協商賠償】上市公司虛假陳述案件專業(yè)性強，法律關系復雜，調解難度大，若調處不當，容易引起上市公司股價波動等不良效應，這就需要監(jiān)管部門積極推動市場主體主動選擇調解方式來化解糾紛。

上市公司虛假陳述案件專業(yè)性強，法律關系復雜，調解難度大，若調處不當，容易引起上市公司股價波動等不良效應，這就需要監(jiān)管部門積極推動市場主體主動選擇調解方式來化解糾紛。

來自中證中小投資者服務中心的消息顯示，2010年某上市公司未按規(guī)定進行信息披露，后經證監(jiān)會調查，認定該公司構成虛假陳述，被證監(jiān)會處罰。2014年幾十名股民認為該公司的虛假陳述行為給自己帶來了投資損失，因此提起訴訟，要求賠償。法院立案后，將案件委托給中心進行調解。

中心接到法院的案件調解委托后，首先從案情分析著手，研究開展調解的可行性。中心分別聯系投資者和該上市公司，就雙方是否同意由中心開展調解征詢意見。通過對案件法律關系進行初步分析，告知調解自愿原則、保密原則和不影響最終訴訟權利等事項，打消雙方顧慮。通過多次耐心溝通，上市公司改變了拒不調解的態(tài)度，雙方同意由中心開展調解。調解啟動后，中心通過分別聽取雙方陳述，明確各自訴求，理清爭議要點。通過與其中一方單方會談的“背對背調解”，聽取雙方對糾紛事實的陳述，征求其對可能達成的和解方案的意見。適時促成雙方會面的“面對面調解”，通過以上措施，中心掌握了糾紛雙方的主要爭議點，即對投資者股票的買入平均價的計算方法和投資者損失是否由系統風險造成存有爭議。

隨后，圍繞雙方爭議要點，中心設計初步方案。在該案中，對于該上市公司而言，其潛在的需求包括兩方面，一是盡量降低負面影響，修復與投資者的關系，維護公司自身形象；二是避免要求賠償的投資者數量出現井噴，盡量減少賠償數額。對于投資者而言，一是爭取得到最大限度的賠償；二是避免繁瑣冗長的程序，少花時間和精力，盡快拿到賠償。經過中心多次的耐心工作，該上市公司和投資者達成和解意向，同意在雙方保密的基礎上，按照先前法院對類似案件判決所確定的損失賠償計算方法，確定投資者損失金額并由該公司進行賠付。在中心的主持下，雙方簽訂了調解和解協議。

分析人士指出，上市公司虛假陳述案件專業(yè)性強，法律關系復雜，調解難度大。這就要求調解組織要把握好“中立、專業(yè)、高效”的調解定位，取得糾紛各方信任；同時要求調解組織的調解員既要有專業(yè)的法律素養(yǎng)和證券專業(yè)知識，又要有高超的調解技巧，才能在盡量短的時間內，找到各方利益平衡點，從而制定出被各方接受的調解方案，化解矛盾糾紛。

同時，還需平衡好投資者維權救濟和維護市場穩(wěn)定的關系。上市公司虛假陳述案件涉及的投資者眾多，地域分布廣，社會影響大。如果調處不當，容易引起上市公司股價波動等不良效應，影響上市公司持續(xù)健康發(fā)展和相關投資者的切身利益，不利于糾紛化解和市場穩(wěn)定。因此，在開展此類案件調解的過程中，要把握調解介入的時間節(jié)點，高度重視糾紛雙方的利益訴求，把握好投資者依法維權和維護市場穩(wěn)定的平衡。