“在平臺上放款的年化收益率普遍達到40%，通過收購一些未到期債權(quán)收益最高能到90%。”在“里外貸”投資的北京投資者張先生說，自己投入本金40萬元，到期利息23萬元，由于平臺已關(guān)停，現(xiàn)在無法兌付，“可能血本無歸”。

“在平臺上放款的年化收益率普遍達到40%，通過收購一些未到期債權(quán)收益最高能到90%?！痹凇袄锿赓J”投資的北京投資者張先生說，投入本金40萬元，到期利息23萬元，由于平臺已關(guān)停，現(xiàn)在無法兌付，“可能血本無歸”。

這并非個例。近年來，P2P網(wǎng)貸平臺快速發(fā)展，在緩解貸款難、提高投資者收益上起到積極推動作用。與此同時，部分P2P網(wǎng)貸平臺“野蠻生長”，不法者利用網(wǎng)貸平臺高息誘餌、自融資等手段詐騙投資者，花樣繁多、陷阱重重，其風險不容忽視。如何盡快引導民間資本正規(guī)化、陽光化運作已成當務(wù)之急。

三分之一平臺跑路倒閉

近年來全國各地P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量快速增長，但平臺運營方卷款跑路、停業(yè)倒閉等現(xiàn)象也頻繁發(fā)生。據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，今年上半年有近400家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題，其中6月單月就有125家，創(chuàng)歷史新高。截至2015年9月底，累計問題平臺達到1031家，占P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺3448家的近三分之一。

原定于今年6月30日拍賣的濟南清大華創(chuàng)置業(yè)有限公司的長嶺山花園地塊，于拍賣前一天被法院緊急叫停。原因是其背后牽涉到被媒體稱為“史上最大網(wǎng)貸危機”的“里外貸”和“上咸BANK”P2P網(wǎng)貸平臺案件。

記者從法院、警方及部分投資者處了解到，這起土地拍賣收入本來將用于償付一家信托公司的投資及收益1.5億余元。但濟南清大華創(chuàng)置業(yè)有限公司法人代表涉嫌在“里外貸”和“上咸BANK”兩家P2P網(wǎng)貸平臺大量借貸無法按時償付，大量出借人要求“保全財產(chǎn)”。

據(jù)知名網(wǎng)貸統(tǒng)計機構(gòu)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，至“里外貸”和“上咸BANK”在今年1月底關(guān)停時，待收金額分別達到9.3億元和1.5億元，共涉及5000多名投資者。

網(wǎng)貸之家首席研究員、盈燦咨詢常務(wù)副總經(jīng)理馬駿指出，目前經(jīng)濟仍然面臨下行壓力，風控能力較弱、資本實力薄弱、面臨壞賬壓力大的一些中小P2P平臺，便出現(xiàn)提現(xiàn)困難甚至跑路。

據(jù)《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年9月月報》，從問題平臺類型上看，“跑路”仍是主要形式，9月跑路類型平臺占比仍然高達64.15%。其中有9家平臺上線時間不足1個月即跑路，屬于典型的惡意詐騙平臺。

P2P網(wǎng)貸平臺野蠻生長

記者采訪了解到，在經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張急需周轉(zhuǎn)資金，而與此同時實體企業(yè)經(jīng)營風險加大、房地產(chǎn)市場不景氣等因素導致民間資本急需保值增值渠道，這在推動P2P網(wǎng)貸平臺、投資公司快速發(fā)展同時也為非法集資提供了空間。

從投資公司的資金去向來看，過橋資金占到很大比例。山東、江蘇等地的一些企業(yè)反映，過橋資金需求旺盛，有時不得不靠高息從投資公司中融資，“年化利率普遍為30%至50%，有的1000萬過橋資金，一天就得支付2萬元利息，年化利率達到70%多。”山東臨沂平邑縣一家企業(yè)的負責人說。

針對這類需求，一些投資公司專門提供過橋資金，甚至和銀行內(nèi)部人士“合作”。比如一家冠名為“信息科技有限公司”的企業(yè)，其注冊資本僅100萬元，注冊業(yè)務(wù)類型為咨詢類，卻通過與多家大型商業(yè)銀行的合作，向企業(yè)和個人提供月息2%至2.5%的“過橋貸款”。

除了過橋資金，一些企業(yè)甚至部分上市公司也在使用“灰色”的民間融資。安徽一家A股上市公司的集團財務(wù)負責人表示，目前該企業(yè)及所在地的同行業(yè)企業(yè)中，以超過10%的利率向社會直接吸納資金是普遍的現(xiàn)象。記者在安徽某地市的浙商商會了解到，該商會九成以上的企業(yè)也都借過類似的“灰錢”。

在強大的資金需求和大量民間資本尋找投資渠道的推拉作用下，中介咨詢等投資公司及P2P網(wǎng)貸平臺等民間融資形式大量出現(xiàn)。據(jù)第三方機構(gòu)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年9月月報》顯示，2015年9月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達1151.92億元，環(huán)比8月上升了18.19%，首次單月突破千億元成交量大關(guān)。

此外股權(quán)眾籌模式也在快速發(fā)展。據(jù)“眾籌家”6月份發(fā)布《中國眾籌行業(yè)報告2015》，截至今年6月15日內(nèi)地共有眾籌平臺190家，剔除已下線、轉(zhuǎn)型及尚未正式上線的平臺，平臺總數(shù)達到165家。

高息誘餌自保自貸屢屢違規(guī)

對于在P2P網(wǎng)貸平臺借出資金的投資者來說，較高的回報率是最大吸引力。除了以高息為誘餌外，一些不正規(guī)的P2P網(wǎng)貸平臺還普遍以虛假宣傳營造“高大上”形象，同時有的借款者自保自貸，甚至自融資，讓普通投資者往往難以識別而一步步走進陷阱。

高回報往往意味著高風險，在投資者風險意識不斷提高的背景下，一些P2P網(wǎng)貸平臺開始利用大量的虛假宣傳來營造安全可靠放心的形象，甚至有的在名稱中含有知名企業(yè)的字樣，以此誘騙投資者。“‘里外貸’開業(yè)是在釣魚臺國賓館舉行的，我們覺得是很有實力的公司?！鄙鲜鐾顿Y者張先生說。

此外，記者了解到，部分P2P公司為達到蒙騙投資者、非法集資的目的，還往往雇人刷信譽，制造排名靠前、交易量大、信譽度高、安全可靠的假象。

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，顧名思義即點對點信貸，個體和個體之間通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)直接借貸，平臺只是起到中介的作用，不得歸集資金搞資金池是不能逾越的邊界。但有的企業(yè)卻借助開辦平臺隨意動用投資者資金，實現(xiàn)自融資。

“從我們投資者互相溝通和查看平臺的資料來看，主要借款人都是一家企業(yè)負責人的老板及其家人和公司員工，并且平臺的投資人和運作人和都這個老板有關(guān)系，這明顯是平臺自融資?！币晃痪W(wǎng)貸平臺投資者說。

據(jù)熟悉P2P運作的人士透露，部分網(wǎng)貸平臺沒有第三方資金托管或者表面有托管但實際是偽托管，資金依然控制在平臺手中，平臺可以隨意挪用客戶資金。并且平臺為欺騙投資人可虛構(gòu)借款人，將資金進行長線房地產(chǎn)等投資，造成期限錯配，引起流動性風險。即使有抵押物，借款人也可輕易將擔保物在各個平臺重復(fù)抵押。