【周一展望：重點布局十大板塊優(yōu)質(zhì)股】工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：智能制造標(biāo)準(zhǔn)指南發(fā)布，促工業(yè)互聯(lián)普及。

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工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：智能制造標(biāo)準(zhǔn)指南發(fā)布，促工業(yè)互聯(lián)普及

類別：行業(yè) 研究機構(gòu)：國泰君安證券股份有限公司 研究員：宋嘉吉，王勝，周明 日期：2015-10-23

維持行業(yè)“增持”評級。工信部和國家標(biāo)準(zhǔn)化委員會發(fā)布《國家智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(2015年版)》(征求意見稿)。該意見稿將加速智能制造標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，從頂層設(shè)計上解決阻礙行業(yè)發(fā)展的互聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一問題，促進工業(yè)系統(tǒng)互聯(lián)互通，釋放工業(yè)大數(shù)據(jù)價值。維持行業(yè)“增持”評級，推薦中恒電氣、佳訊飛鴻、南都電源。

意見稿將促智能制造標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，解決工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重要障礙。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)區(qū)別于以往工業(yè)控制網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵點在于，打通ERP和CRM系統(tǒng)、工業(yè)以太網(wǎng)和外部合作伙伴之間的區(qū)隔，讓數(shù)據(jù)在銷售、市場、設(shè)計、供應(yīng)鏈、制造等各環(huán)節(jié)中自由流通，實現(xiàn)協(xié)同制造、定制開發(fā)、卓越運營的目的。智能制造標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通就難以實現(xiàn)，從而對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的普及造成極大障礙。市場對智能制造的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一曾抱有顧慮，我們認為本次意見稿出臺明確頂層設(shè)計、將加強業(yè)界共識，有望建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，促進工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速普及。

推薦中恒電氣、佳訊飛鴻、南都電源，受益標(biāo)的包括東方國信、光環(huán)新網(wǎng)、東土科技。中恒電氣是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在能源領(lǐng)域應(yīng)用的龍頭，在電力大數(shù)據(jù)咨詢、微網(wǎng)電力交易、電力SaaS應(yīng)用等領(lǐng)域已經(jīng)實際落地，SaaS應(yīng)用已獲3000余家企業(yè)用戶，預(yù)計三年內(nèi)可獲得3萬家用戶，變現(xiàn)潛力巨大。佳訊飛鴻在工業(yè)數(shù)據(jù)感知、傳輸、分析、執(zhí)行領(lǐng)域均有布局，目前大力發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在國防信息化領(lǐng)域的應(yīng)用，預(yù)計業(yè)績將高速增長。南都電源是國內(nèi)儲能運營第一股，其儲能項目已試運營成功，證實可為用電企業(yè)節(jié)約大量成本。東方國信在工業(yè)大數(shù)據(jù)領(lǐng)域項目遍及36個國家，山東濰坊試點為企業(yè)節(jié)約3%的能耗開支，并正在與多地政府商談合作，有望遍地開花。光環(huán)新網(wǎng)是國內(nèi)IDC領(lǐng)軍企業(yè)，正在布局IaaS-PaaS-SaaS云計算全產(chǎn)業(yè)鏈，有望受益于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶來的數(shù)據(jù)流量和托管需求的爆發(fā)式增長。東土科技是工業(yè)交換機的國內(nèi)龍頭，正在加緊研發(fā)工業(yè)服務(wù)器，有望大幅提升工業(yè)控制的智能化程度，在智能制造、智慧交通等多個領(lǐng)域有廣泛應(yīng)用。

風(fēng)險提示：智能制造標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)慢于預(yù)期，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)盈利模式不清晰。

機械設(shè)備行業(yè)：標(biāo)準(zhǔn)體系意見稿發(fā)布，智能制造方向確立

類別：行業(yè) 研究機構(gòu)：廣發(fā)證券股份有限公司 研究員：羅立波，劉芷君 日期：2015-10-23

核心觀點： 近日，工業(yè)和信息化部、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會組織開展智能制造綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)研究工作，形成了《國家智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(2015年版)》(征求意見稿)，目前已經(jīng)發(fā)布征求意見稿。

智能制造標(biāo)準(zhǔn)意見稿發(fā)布，體系框架逐漸明確

在智能制造標(biāo)準(zhǔn)化體系模型中，系統(tǒng)架構(gòu)被分為5層：(1)設(shè)備層，包括傳感器、儀器儀表、條碼、射頻識別、數(shù)控機床、機器人等感知和執(zhí)行單元；(2)控制層，包括PLC、SCADA、DCS、FCS和WIA等；(3)管理層，由控制車間/工廠進行生產(chǎn)的系統(tǒng)所構(gòu)成，主要包括制造執(zhí)行系統(tǒng)(MES)、產(chǎn)品生命周期管理軟件(PLM)等；(4)企業(yè)層，包括ERP、SCM和CRM等；(5)網(wǎng)絡(luò)層，產(chǎn)業(yè)鏈上不同企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)共享信息實現(xiàn)協(xié)同。本次智能制造標(biāo)準(zhǔn)化參考體系模型從系統(tǒng)架構(gòu)、價值鏈和產(chǎn)品生命周期等三個維度構(gòu)建。其體系與我們此前在深度報告中提出的數(shù)字化工廠的五個層級相似，三個維度與工業(yè)4.0的橫向集成、縱向集成和端到端的集成一脈相承。此次國家標(biāo)準(zhǔn)體系意見稿發(fā)布，逐漸確立了中國制造2025的重點方向。

智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系包括7大領(lǐng)域，共446項

依據(jù)智能制造標(biāo)準(zhǔn)化參考模型和重點技術(shù)領(lǐng)域，智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系框架中包括7大領(lǐng)域，共446項，機械行業(yè)相關(guān)的重點領(lǐng)域包括智能裝備和設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)、智能工廠系統(tǒng)集成標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。在傳統(tǒng)的制造體系中，存在著底層設(shè)備通信協(xié)議不統(tǒng)一、機器設(shè)備接口閉塞、組網(wǎng)可靠性和穩(wěn)定性差等問題，在新的標(biāo)準(zhǔn)體系框架內(nèi)，機器與機器之間、機器與控制系統(tǒng)、人與機器之間的互聯(lián)互通更通暢，數(shù)據(jù)采集和控制更靈活。

智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建立分三步走：2017年完成部分基礎(chǔ)通用標(biāo)準(zhǔn)和關(guān)鍵核心標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)示范項目推進；到2020年，標(biāo)準(zhǔn)體系初步完成，并對其動態(tài)優(yōu)化，到2025年，完善的標(biāo)準(zhǔn)體系開始在各個應(yīng)用領(lǐng)域普遍應(yīng)用。

投資建議：今年是工業(yè)4.0落地實施的開局之年，從去年年底的瘋狂主題投資到當(dāng)前時間點，智能制造進入新的時間窗口，我們也看到了行業(yè)的顯著變化，隨著國內(nèi)制造業(yè)面臨的用工危機越發(fā)顯著，工業(yè)4.0逐漸由主題投資走向了落地實施，此次國家層面的智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系意見稿發(fā)布，未來智能制造的方向更加明確。我們繼續(xù)維持機械設(shè)備行業(yè)“持有”評級，但給予自動化裝備子板塊“買入”評級，建議關(guān)注黃河旋風(fēng)、海得控制、機器人、東方精工、巨星科技、天奇股份、永創(chuàng)智能、智云股份、慈星股份、銳奇股份、智慧松德、博實股份、亞威股份等。

風(fēng)險提示：自動化改造進度低于預(yù)期；投資標(biāo)的并購進度低于預(yù)期；投資并購標(biāo)的質(zhì)量風(fēng)險。