【房地產(chǎn)：銷售環(huán)比大幅上行 看好反彈持續(xù)】銷售環(huán)比大幅上行，看好反彈持續(xù)。科創(chuàng)(張江高科)、體育(萊茵體育、北辰實(shí)業(yè))、大通州(中國(guó)武夷、華夏幸福、泰禾集團(tuán))主題繼續(xù)推薦，地產(chǎn)成長(zhǎng)組合看好—嘉寶集團(tuán)、世聯(lián)行、萊茵體育、濱江集團(tuán)。

銷售環(huán)比大幅上行，看好反彈持續(xù)。科創(chuàng)(張江高科)、體育(萊茵體育、北辰實(shí)業(yè))、大通州(中國(guó)武夷、華夏幸福、泰禾集團(tuán))主題繼續(xù)推薦，地產(chǎn)成長(zhǎng)組合看好—嘉寶集團(tuán)、世聯(lián)行、萊茵體育、濱江集團(tuán)。

統(tǒng)計(jì)原因帶來(lái)銷售環(huán)比大幅改善。從重點(diǎn)十大和重點(diǎn)三十大城市交易面積看，上周環(huán)比分別環(huán)比167%和153%；同比為32%和18%。10 月同比累計(jì)較去年同期增速為39%和22%。10.1 放假期間遺漏數(shù)據(jù)上周統(tǒng)一補(bǔ)登，以上原因造成環(huán)比大幅增長(zhǎng)。不過(guò)從同比看數(shù)據(jù)依舊旺盛，政策累計(jì)效應(yīng)在逐步體現(xiàn)。

主題圍繞十三五——科創(chuàng)(張江高科)、體育(萊茵體育)。主席訪英期間將對(duì)曼城訪問(wèn)，萊茵目前已切入足隊(duì)運(yùn)作外，積極布局青訓(xùn)、體育基金、場(chǎng)館建設(shè)等。政府創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)思路已成國(guó)策，科創(chuàng)中心建設(shè)和引導(dǎo)科技園區(qū)發(fā)展轉(zhuǎn)型有望繼續(xù)提速——直接利好張江。此外，繼續(xù)看好大通州(10 月北京市領(lǐng)導(dǎo)對(duì)副中心建設(shè)、環(huán)球影城開(kāi)工等問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)交流、視察)、國(guó)改(合肥城建).

看好反彈持續(xù)，地產(chǎn)成長(zhǎng)組合看好—嘉寶集團(tuán)、世聯(lián)行、萊茵體育、濱江集團(tuán)。目前多政策刺激銷售，后期行業(yè)投資有望逐步觸底。“周期搭臺(tái)，成長(zhǎng)唱戲”將逐步浮出。偏成長(zhǎng)類，嘉寶集團(tuán)、世聯(lián)行、萊茵體育、濱江集團(tuán)有望獲得更大彈性；穩(wěn)健龍頭看好，萬(wàn)科A、綠地控股、保利地產(chǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)復(fù)蘇不達(dá)預(yù)期。

合規(guī)提示：自營(yíng)(約定購(gòu)回式證券交易專用證券賬戶)持有【泰禾集團(tuán)000732】超過(guò)總股本1%。

(房地產(chǎn)團(tuán)隊(duì)涂力磊)