【15日機構強推買入 六股成搖錢樹】創業軟件：股權激勵方案發布，人才積累優愈發凸顯；北部灣旅：深耕海島資源，全面布局海洋旅游產業鏈；神州信息：公司業務之四，金融機具。

創業軟件：股權激勵方案發布，人才積累優愈發凸顯

機構：廣發證券股份有限公司

事件：股權激勵計劃發布

公司發布股權激勵計劃，擬向512名激勵對象授予權益總計343.20萬份，涉及的標的股票種類為A股普通股，約占總股本(6800萬股)5.05%。其中，首次授予308.95萬份、預留34.25萬份，分別占總股本4.54%、0.50%。股票期權101.4萬份，占總股本1.49%，行權價格124.17元；限制性股票241.80萬股，占總股本3.56%，授予價格50.18元。其中，首次授予207.55萬股，預留34.25萬股。行權條件：以2014年凈利潤為基準，15-18年凈利潤增長率分別不低于10%、20%、30%、40%。激勵計劃有效期皆為5年，等待期(解鎖期)為自授予日1、2、3、4年，各占獲授總數25%。

點評

1、公司本次激勵對象覆蓋512人，超過公司員工總數的1/3，主要包括中層以上管理人員和核心業務(技術)人員。是5月上市以后第一次激勵計劃，較大的覆蓋面惠及核心員工，將公司的未來與員工長期捆綁，共享企業成長，也將有效提升其他員工的工作積極性。

2、采取股票期權和限制性股票雙重激勵，在通過股票期權給予員工充分選擇權的同時，保持了較高占比的限制性股票激勵形式，激勵效用不減。兩種方式的結合，也凸顯公司對自身良好的成長性和業績的持續穩定性有較高的把握。

3、行權條件中以要求15-18年每年實際的業績增速分別為10%、9.1%、8.3%、7.7%。參考同級別的醫療信息化上市公司，業績增速基本高于此水平，結合醫療信息化行業的持續景氣度，行權有較大的概率成功。公司上半年凈利潤738萬，同比增長2%，若今年達到行權條件下半年至少需要實現凈利潤4496萬，同比增長12%。全年10%的增速也快過前兩年的4%。

4、公司的醫院信息化和區域衛生信息化產品線長期保持行業領先，實現全國4000+客戶群體，區域產品線簽下中山市標桿合同等，都與公司現有核心團隊的努力密不可分。公司現有的人才積累已具備較強的行業競爭力。5年的有效期或可加強現有核心團隊的凝聚力和長期穩定性，隨著人員磨合度不斷提高，人才優勢將在公司未來業務拓展中得到極大的體現。預計公司2015-2017年的EPS分別為0.78元、0.89元、1.06元，給予“買入”評級！

風險提示

公司PPP模式需承擔資金壓力；后期運營收益能力具有不確定性；

國興地產：重慶項目結算，業績高增長

機構：平安證券有限責任公司

重慶項目進入結算周期，業績高增長：公司公布三季度業績預告，1-9月歸屬上市公司股東凈利潤約7600萬元，同比上升82%，EPS約0.42元/股。其中7-9月預計凈利潤約850萬元，同比增長208%。公司三季度業績大幅增長主要系重慶項目“國興。北岸江山”進入結算周期。

大股東定向增發完成，助力公司經營提速：公司前期增發方案已完成，大股東持股比例上升至59.32%。大股東控股權提升后將使公司經營機制得到加強，事實上在非公開增發方案公布后，公司已運用多種手段補充土地儲備，增強現有地產業務實力，公司發展已處于提速階段。

董事會換屆與更名在即，管理層換屆帶來新動力：公司公告將于10月14日召開臨時股東大會，進行董事會換屆選舉及變更公司名稱。在增發完成理順管理機制后，公司治理結構也將面臨優化和變革。同時，變更公司名稱或將預示公司進入高速發展和多元化經營的快速通道。我們認為公司管理層積極進取，通過集團資源及自身發展提速增強公司競爭力，同時通過產品升級等提升市場競爭力，此次改選或將為公司未來發展鋪平道路。

攜手集團，整合資源：公司攜手集團環保板塊，合作在環保能源領域及可再生資源投資等方面展開，開啟公司在綠色地產領域的布局。公司攜手大股東資源將提升在手物業價值，同時展開與集團旗下其他領域的合作空間。

打開業務想象空間，平臺價值將逐步體現：我們判斷定增完成之后，公司經營效率及戰略規劃將會有實質進展。我們預計公司2015-2016年EPS攤薄后分別為0.36和0.43元，對應PE為52和44倍，雖然公司由于業績攤薄估值高于行業均值，但我們看好未來公司理順經營機制后的平臺價值及軟實力，維持“強烈推薦”評級。

風險提示：地產行業利潤率下行風險。