德意志銀行日前意外宣布三季度將出現(xiàn)62億歐元巨虧，引發(fā)全球市場一片嘩然。因為德意志銀行是德國最大的銀行，而且目前情況與雷曼兄弟彼時宣布破產(chǎn)前的狀況相仿，甚至有不少分析將其稱之為“雷曼第二”。

德意志銀行日前意外宣布三季度將出現(xiàn)62億歐元巨虧，引發(fā)全球市場一片嘩然。因為德意志銀行是德國最大的銀行，而且目前情況與雷曼兄弟彼時宣布破產(chǎn)前的狀況相仿，甚至有不少分析將其稱之為“雷曼第二”。

在筆者看來，將德意志銀行巨虧渲染為“第二個雷曼”，有點夸大其詞。因為德意志銀行三季度巨虧的主要原因是一次性減記，包括投資銀行部門大規(guī)模減記以及剝離零售銀行德國郵政銀行將產(chǎn)生的虧損。如果不計商譽和無形資產(chǎn)損失，德意志銀行三季度虧損額僅4億歐元。

然而，德意志銀行巨虧給中國銀行業(yè)的警示卻是不容忽視的：一是監(jiān)管要求的提高，二是信貸風險的控制。

根據(jù)德意志銀行披露的信息，今年前三季度出現(xiàn)資產(chǎn)大幅減記的主因，是監(jiān)管力度的加強對經(jīng)營提出更高要求。今年3月，德意志銀行未能通過銀行業(yè)的“壓力測試”，被給予嚴厲警告，并被要求繼續(xù)增加一級資本以支撐資本結(jié)構(gòu)。與此同時，德意志銀行的風險管理策略也出現(xiàn)了很大漏洞，去年底該行擁有超過54.6萬億歐元的衍生品，是摩根大通的15倍，是德國GDP的20倍。

在全球范圍內(nèi)，像德意志銀行這種情況的銀行的確不多見，但可能也不是個案。與之類似的是，隨著國內(nèi)利率市場化改革的深化，銀行業(yè)的利益格局發(fā)生了翻天覆地的變化。曾經(jīng)，中國銀行業(yè)是躺著都能賺錢，幾乎不用考慮如何經(jīng)營的問題，也不需對信貸風險考慮，只要“左手吸儲右手放貸”就可獲暴利。

但是今時不同往日。一方面，隨著金融改革的展開，國內(nèi)銀行業(yè)不僅利潤增幅跌到了近幾年來的最低水平，而且不良貸款及不良貸款率都隨之上升。另一方面，受全球經(jīng)濟放緩、中國經(jīng)濟下行趨勢未止等因素影響，銀行業(yè)也無法再像GDP快速增長時那樣隨心所欲地無限制放貸，因為業(yè)務擴張度越高，銀行所面臨的風險往往也是越大。

尤其從今年資本市場的情況來看，股市、匯市、大宗商品市場均出現(xiàn)大幅振蕩，連德意志銀行這種老牌大鱷都不慎擱淺，更何況國內(nèi)銀行這些世界投資市場的“新兵”。如果不將風險控制放在首位，又如何是那些金融大鱷的對手？