【周三機構(gòu)一致最看好的10金股】華力創(chuàng)通(300045)：推進衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化探索無人平臺新方向。

愛康科技(002610)：電站后市場業(yè)務(wù)深入布局

堅定電站運營+電站后市場業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。公司本次籌劃重大資產(chǎn)重組的交易標的中泰創(chuàng)展企業(yè)管理有限公司和中泰創(chuàng)展控股有限公司主要從事典當(dāng)和中小企業(yè)短期資金融通業(yè)務(wù)，與公司的光伏主業(yè)較難協(xié)同，因此在綜合考慮公司持續(xù)經(jīng)營發(fā)展、收購成本及有效控制風(fēng)險等因素的情況下，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。公司轉(zhuǎn)型電站運營商、開拓電站后市場業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略并未改變，光伏主業(yè)將繼續(xù)穩(wěn)步推進。 提前布局售電市場。公司擬分別全資在上海、青海、甘肅、內(nèi)蒙古設(shè)立4家售電公司，每家售電公司注冊資本擬定為人民幣4億元。本次電力體制改革中，售電業(yè)務(wù)走向市場化已成為電力行業(yè)的發(fā)展趨勢。公司作為具有500MW級別的光伏電站運營商，布局售電市場將完善電站建設(shè)-電站服務(wù)-售電服務(wù)的閉環(huán)，提升公司整體盈利水平。公司將根據(jù)售電牌照的資質(zhì)需要和業(yè)務(wù)的實際開展情況，逐步投入，目前不會對公司的籌資造成較大壓力。

邁出第三方代理運維第一步。全資孫公司蘇州中康電力開發(fā)有限公司將為贛州磊鑫20MW光伏電站提供代理運維服務(wù)，費用自電站并網(wǎng)竣工驗收之日起收取，贛州磊鑫按月支付。根據(jù)協(xié)商，雙方約定兜底發(fā)電量作為運維服務(wù)的考核，超出兜底發(fā)電量部分的銷售額的50%返還給蘇州中康作為獎勵，若實際發(fā)電量低于兜底發(fā)電量，則蘇州中康需補足差額部分。兜底發(fā)電量按約定比例逐年衰減下降，合同有效期為20年。在節(jié)能減排的國家戰(zhàn)略的指引下，光伏發(fā)電及發(fā)電運維市場空間巨大，本次代理運維新業(yè)務(wù)模式的拓展，有利于確立公司在代理運維行業(yè)的先發(fā)地位，同時為后續(xù)

開展的碳排放開發(fā)、電站金融提供更多可能的基礎(chǔ)資產(chǎn)，運維和金融雙輪驅(qū)動，協(xié)同發(fā)展。

電站建設(shè)穩(wěn)步推進，GW級電站運營商呼之欲出。全資孫公司蘇州中康受讓無錫聯(lián)盛持有的10.41MW屋頂分布式光伏發(fā)電項目。公司電站持有量穩(wěn)步推進，年底持有1GW電站的目標大概率完成。 維持“強烈推薦”評級。我們維持公司2015年-2017年收入38.91、51.88、63.51億元，實現(xiàn)凈利2.05億、4.33億、6.00億元的預(yù)計，對應(yīng)EPS分別為0.28、0.60、0.83元。光伏發(fā)電業(yè)務(wù)未來發(fā)展空間巨大，公司項目儲備豐富，執(zhí)行力強，電站后市場業(yè)務(wù)深入布局，我們維持對公司“強烈推薦”的評級，未來6到12個月目標價18元。國聯(lián)證券

華力創(chuàng)通(300045)：推進衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化 探索無人平臺新方向

公司發(fā)力北斗導(dǎo)航及通信業(yè)務(wù)，擁有從芯片、模塊、天線到終端系統(tǒng)等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品以軍品為主，并逐步開拓民品市場，已成為行業(yè)龍頭。公司未來將持續(xù)受益北斗+時代，以現(xiàn)有的技術(shù)和產(chǎn)品為基礎(chǔ)，繼續(xù)深耕衛(wèi)星導(dǎo)航及衛(wèi)星移動通信業(yè)務(wù)，布局衛(wèi)星遙感、衛(wèi)星廣播等大衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域，逐步成為領(lǐng)先的衛(wèi)星應(yīng)用綜合解決方案提供商。同時，公司還將不斷提升仿真測試與信號處理技術(shù)，拓展無人平臺領(lǐng)域，實現(xiàn)跨越式發(fā)展，成為無人平臺優(yōu)質(zhì)企業(yè)。預(yù)測15、16年營業(yè)收入分別達到4.92億元和6.40億元，凈利潤為4116萬元和6444萬元，EPS為0.07元和0.12元，維持“強烈推薦”評級。長城證券

高偉達(300465)：金融IT領(lǐng)導(dǎo)者再出發(fā)

公司成立于1998年，總部北京，主營業(yè)務(wù)是向銀行、保險、證券等金融企業(yè)客戶提供IT解決方案、IT運維服務(wù)和系統(tǒng)集成服務(wù)。2015年5月在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股份3334萬股，募集配套資金凈額3.4億元。2014年實現(xiàn)營業(yè)收入9.96億元，歸屬母公司所有者凈利潤6608萬元。

股權(quán)激勵為未來發(fā)展保駕護航。

公司于2015年10月推出股權(quán)激勵預(yù)案，計劃向經(jīng)公司董事會認定的對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的核心管理、業(yè)務(wù)與技術(shù)人員合計100人授予不超過160萬股限制性股票，占預(yù)案公告當(dāng)日總股本的1.2%，授予價格為20.89元/股。截至目前，公司高級管理人員全員持股，股權(quán)激勵覆蓋大部分核心員工，無疑為未來發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

全產(chǎn)品線覆蓋，多領(lǐng)域行業(yè)領(lǐng)先。

公司在金融IT領(lǐng)域深耕數(shù)十年，在銀行IT四類解決方案領(lǐng)域均有主打產(chǎn)品和多款產(chǎn)品覆蓋，累計服務(wù)客戶超過500家，包括國有大行、股份制銀行、城商行和外資行以及部分保險和證券客戶。在IDC評選的“2011年銀行業(yè)IT解決方案市場”排名中，公司排名第四，且在業(yè)務(wù)類解決方案和管理類解決方案領(lǐng)域均排名行業(yè)第三，在多個細分領(lǐng)域排名領(lǐng)先，是行業(yè)重要領(lǐng)導(dǎo)者之一。

銀行IT仍將維持高速增長，保險證券行業(yè)拓展帶來新的利潤增長點。

據(jù)IDC預(yù)測，隨著進口替代、金融改革的推進以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來的需求增長，銀行IT解決方案市場規(guī)模2015年將達到223億元人民幣，且將持續(xù)維持在超過20%的增速高速成長。公司2014年成立保險軟件中心，募集資金中有近億元將用于保險業(yè)IT整體解決方案和證券業(yè)客戶營銷與服務(wù)整體解決方案項目建設(shè)。公司在銀行領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗和較高知名度，人才積累和成功經(jīng)驗對于公司拓展保險和證券行業(yè)業(yè)務(wù)無疑大有助益，有望帶來公司新的利潤增長點。

拉開互聯(lián)網(wǎng)金融大幕，后續(xù)布局值得期待。

公司今年9月出資0.5億元，占注冊資本的10%參與設(shè)立了興業(yè)數(shù)字金融公司，拉開互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域布局大幕。興業(yè)數(shù)字金融主要定位于金融IT云端服務(wù)提供商，公司將直接受益于技術(shù)支持服務(wù)提供，以及作為股東的年度分紅。此外，公司上市后有望借助資本手段進行互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域更多布局，亦值得期待。

估值與評級。

我們預(yù)計公司2015-2017年EPS分別為0.52、0.66、0.82元。考慮到公司在金融IT解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，以及股權(quán)激勵后有望在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的更多布局，首次覆蓋給予“增持”評級，目標價68.00元。光大證券