【改制備戰上市 齊魯證券更名中泰證券】在更名改制前夕，中泰證券推薦的新三板企業卻接連出現違規，被監管部門三次點名。業內人士認為，券商在快速發展新三板業務的同時，同樣需要提高督導質量。而改制后的中泰證券能否加速各項業務水平快速發展仍待市場檢驗。

9月26日，齊魯證券有限公司更名改制為中泰證券股份有限公司。

至此，該公司上市障礙全部清除。目前中泰證券的業績和成長性均符合上市硬性條件。

由于目前國內IPO暫停，更名改制后的中泰證券何時能夠登陸A股資本市場仍是未知數，而同時啟動H股上市計劃成為中泰證券的更優選擇。齊魯證券總裁畢玉國此前表示，看好香港金融資本市場，已啟動子公司齊魯國際控股在香港創業板上市計劃。

值得注意的是，在更名改制前夕，中泰證券推薦的新三板企業卻接連出現違規，被監管部門三次點名。業內人士認為，券商在快速發展新三板業務的同時，同樣需要提高督導質量。而改制后的中泰證券能否加速各項業務水平快速發展仍待市場檢驗。

更名改制備戰上市

中泰證券的更名改制一直備受市場關注，今年7月26日，該公司董事長李瑋曾明確提到更名與上市的核心問題，“公司更名、改制、IPO上市事宜，已經董事會、股東會批準，公司將更名為‘中泰證券股份有限公司’，組織形式變更為‘股份有限公司’。”而與此前市場預期的借殼上市有所不同，中泰證券表示，“爭取今年年底之前遞交IPO申請，力爭2016年掛牌上市”。

為了從地方性券商發展為國內大型綜合類券商，中泰證券近年規模迅速膨脹。目前，該公司在全國28個省市自治區設有33家證券分公司、233家證券營業部，網點數量居內地券商第6位，并已形成集證券、期貨、基金、直投于一體的綜合性證券控股集團。此前，中泰證券已啟動新一輪增資，增資完成后注冊資本金將達到63億元。同時，公司也保持良好增長勢頭，2015年上半年實現利潤52億元，創歷史新高，并第二次被證券業協會給予A類AA級評價。

至此，改制后的中泰證券的上市障礙全部清除。目前中泰證券的業績和成長性均符合上市硬性條件。

不過，由于目前國內IPO暫停，更名改制后的中泰證券何時能夠登陸A股資本市場仍是未知數，而同時啟動H股上市計劃成為中泰證券的更優選擇。齊魯證券總裁畢玉國此前表示，看好香港金融資本市場，已啟動子公司齊魯國際控股在香港創業板上市計劃。

公開資料顯示，齊魯國際控股于2013年底正式設立，齊魯國際控股作為齊魯證券在香港設立的子公司，具有證券交易、期貨、投資咨詢、資管、融資等全業務牌照。

而中泰證券此前已有子公司在H股上市的先例。今年7月，齊魯證券控股子公司魯證期貨登陸香港主板上市，募集資金總額9.13億港幣(約7.3億元人民幣)。同時，魯證期貨也是香港聯交所首家以期貨為主業的上市公司，以及山東省首家境外上市的金融企業，成為山東金融改革深度推進，登陸海外市場的突破。

改制前的“污點”

不過，作為業內最早布局新三板業務的券商，其推薦的新三板企業卻接連出現違規，而這也成為齊魯證券改制前夕的“污點”。

根據全國中小企業股轉系統最新的《自律監管措施信息表》，截至10月9日，共有33家企業出現違規行為。其中，在齊魯證券改制前，截至7月末，共計10家掛牌企業出現違規行為，而齊魯證券作為主辦券商的企業達到3家，分別是凱英信業、中試電力、三信股份。 齊魯證券也成為了榜上唯一一家被點名3次的涉事券商。

“一般來說，出現違規行為，有可能是企業主觀上隱瞞造成的，也有中介機構的督導不力。”東吳證券一位投行人士對時代周報記者表示，“與主板、創業板不同，新三板的督導是終身制的，一個企業被券商推薦就要被持續督導。就連主板市場都有財務造假，更何況監管相對寬松、企業資質相對不夠好的新三板市場？”

目前企業掛牌審核的權力已下放到主辦券商，即券商自己推薦的企業自己進行審核，因此需要獨立控制風險。上述人士認為，“一旦新三板業務的中介費與傳統投行項目差距很大，對于券商來說，可以說成本高風險大。”

齊魯證券場外市場業務部總經理王磊曾對媒體表示，齊魯是中小券商，沒有先天優勢，就是后天野蠻生長。公開資料顯示，截至2015年8月，中泰證券完成推薦掛牌企業185家，業內排名第二位。同期，累計做市159家，該數量在業內排在第一位；做市成交量占比及做市成交金額占比均在業內排在前三位。