【華泰證券：晨會(huì)紀(jì)要(10/13)】加息變成寬松？風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)反攻。

【宏觀】《加息變成寬松？風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)反攻》如果說物價(jià)指數(shù)只是缺乏轉(zhuǎn)好跡象，那么非農(nóng)數(shù)據(jù)則是明確不支持加息，加上 9 月 ISM 制造業(yè)指數(shù)和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)的下降，不得不令人正視美國經(jīng)濟(jì)又生波折的可能性。我們認(rèn)為加息決議會(huì)越發(fā)慎重，但現(xiàn)在判斷寬松為時(shí)過早。多地區(qū)寬松預(yù)期疊加起來造成了本周風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，全球股市整齊大步邁進(jìn)的局面。前期受加息預(yù)期打壓的新興市場國家漲幅最大，美股股市回升也頗為可觀。

【計(jì)算機(jī)】《高偉達(dá)(300465)：金融 IT 全能龍頭，劍指銀行間資產(chǎn)交易藍(lán)海》高偉達(dá)投資邏輯：1、作為國內(nèi)最為老牌、產(chǎn)品線最全的金融IT 公司之一，超過 15 年的專注與深耕成就了行業(yè)前 5 的領(lǐng)先地位。登陸資本市場，則為老牌廠商注入了揚(yáng)帆再啟航的強(qiáng)勁動(dòng)力，未來公司有望通過“內(nèi)生+外延”雙輪驅(qū)動(dòng)，加快在金融 IT 領(lǐng)域的布局和市場拓展；2、入股“興業(yè)數(shù)金”(銀銀平臺(tái))，切入金融云服務(wù)龐大藍(lán)海市場。此外，高偉達(dá)也有望借助“興業(yè)數(shù)金”的天然優(yōu)勢探索銀行間資產(chǎn)交易等新的業(yè)務(wù)模式，由此打開極大想象空間。3、市場震蕩期公司推出股權(quán)激勵(lì)，大超市場預(yù)期，彰顯公司對(duì)未來發(fā)展前景的強(qiáng)烈信心，同時(shí)也標(biāo)志著股價(jià)最大壓制因素消除，未來外延整合預(yù)期強(qiáng)烈。4、預(yù)計(jì)公司 2015-2017 年 EPS 分別為 0.50 元、0.66 元、0.90 元，給予買入評(píng)級(jí)。

【食品飲料】《十月吃飯行情啟動(dòng)，建議關(guān)注奶粉龍頭和順鑫農(nóng)業(yè)》自九月以來領(lǐng)導(dǎo)板塊及領(lǐng)導(dǎo)股票已經(jīng)反彈 50%，從相對(duì)收益角度看，前期漲幅不大的二線成長股可能會(huì)有超額收益，我們建議投資者精挑細(xì)選食品飲料里面的未來一年基本面有重大拐點(diǎn)、或是企業(yè)在年底有融資訴求的上市公司進(jìn)行投資，建議關(guān)注受益二胎政策全面放開、行業(yè)規(guī)范加強(qiáng)的奶粉龍頭和具有國企改革預(yù)期、產(chǎn)業(yè)和市值規(guī)劃的順鑫農(nóng)業(yè)。