消息面

1. 央行推廣信貸資產質押再貸款試點

2. 本周解禁市值逾千億為年內第四高

3. A股上演增持洶涌回購潮歷史印證筑底中長期信號

4. 易綱：中國股市經歷數輪調整已大致到位

5. 證監會明確程序化交易監管的原則

6. 上周全球股市全線飆漲英股德股創近4年最大周漲幅

消息面分析

外盤，周五歐美股指收漲。上周全球股市全線飆漲英股德股創近4年最大周漲幅；美聯儲對經濟前景態度樂觀，而就業報告疲軟，意味著在一段時間內利率可能維持較低水平。

國內方面，央行推廣信貸資產質押再貸款試點，中國式“微刺激”再現，將增加銀行體系流動性，總量上是為對沖地產和傳統經濟下行壓力，結構上是為經濟轉型；本周兩市共有24家公司的限售股解禁上市流通，解禁股數共計101.28億股，占未解禁限售A股的1.79%；A股上演增持洶涌回購潮，歷史印證筑底中長期信號；央行副行長再次強調政策底，稱經歷數輪調整，目前股市調整已大致到位，且股市調整對中國宏觀經濟直接影響有限；證監會公布《證券期貨市場程序化交易管理辦法(征求意見稿)》，擬建立申報核查管理、接入管理、指令審核、收費管理、嚴格規范境外服務器的使用、監察執法六方面監管制度。

倉位、資金動態

1. 滬深300:

總持倉增加3.11%至41293手，前20名主力多頭增加1.04%至29267手，主力空頭增加2.20%至31948手；前20名總凈空持倉較前一交易日減少0.78%至2276手，前5名凈空持倉增加1.32%至5595手。總持倉連續兩日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空雙方有所分歧；凈空持倉變化顯示空頭內部有所分歧，短期回調空間較小。資金方面，滬深兩市總成交金額5965.3億元，較前一交易日增加89.11億元；兩市資金凈流入354.63億元。

2. 上證50:

總持倉增加1.07%至18323手，前20名主力多頭減少3.29%至9649手，空頭減少3.01%至9274手；前20名總凈空持倉較前一交易日減少9.64%至-375手，前5名凈空持倉減少13.59%至-1488手。

3. 中證500:

總持倉增加1.33%至14110手，前20名主力多頭增加0.75%至6502手，空頭減少1.09%至6525手；前20名總凈空持倉較前一交易日減少84.03%至23手，前5名凈空持倉增加85.96%至106手。

綜合來看：

上周在題材板塊輪動下，市場偏好逐步提振，A股放量上行。從技術而言，滬指一方面仍處于前期箱體震蕩區間內，且位于5178.19與4006.34連線下方，說明目前3200-3256一線拋壓較重，而另一方面，經過一個多月震蕩磨底，滬指橫盤空間越來越小，即將面臨方向抉擇。展望本周，在外圍股市與大宗商品回暖、無重大利空擾動、情緒逐步提振、本周五期指交割、獲利回吐等擾動下，滬指料呈沖高回落態勢。策略上，周一，滬指料震蕩攀升，三大期指逢低短多。