【消息面解析】

市場焦點可能會轉向委員會成員討論進一步放寬貨幣政策的潛在可能上，盡管歐洲央行行長德拉基在上月會后的問答環節中稱，降息并沒有予以討論，但市場多半會細查涉及到利率下一個區段的任何蛛絲馬跡。我們認為，存款工具利率的調整可能是促使通脹預期成型的有效手段，盡管此舉只會對收益率曲線的近端造成沖擊，進而壓低歐元匯率。

衡量制造業和服務業表現的歐元區9月綜合采購經理人指數(PMI)自8月的54.3跌至53.6，低于9月23日公布的初值53.9。數據高于50顯示擴張。

現貨白銀：

日線圖來看，在上周異常“丑陋”的非農報告后，美聯儲年內加息的概率進一步下滑，但其它主要央行也面臨擴大寬松的壓力，這給美元提供一定支持。周四金融市場將面臨本周最“激動人心”的一個交易日——美聯儲和歐洲央行均將公布會議紀要，而英國央行則將同時公布利率決議和會議紀要。此外，隨著中國市場重開，包括外匯、黃金在內的市場走勢也將獲得新的指引。

因美聯儲可能推遲加息的預期幫助推高美股，美債收益率上升也支撐美元；周四亞市早盤指標10年期美債收益率報2.065%，周三收盤報2.060%。美股標普500指數周三上揚約0.7%，美國勞工部10月2日公布的數據顯示，9月非農就業新增14.2萬人，增幅遠不及預期的20.1萬人。

四小時圖來看，周四要公布FOMC9月會議紀要。上個月延后加息的決定，正反兩方人馬“勢均力敵”，因此這份會議紀要有三個地方需觀察，首先，要看當時真的想要加息的決策官員有多少，加息大部分是否仍在紙上談兵，除了里奇蒙德聯儲主席萊克(JeffreyLacker)以外，其他支持加息的鷹派官員聲音到底有多大，第二，經濟情勢發展對美國經濟展望沖擊的擔憂升溫，這點需厘清。在這點上，相對于其他經濟體，焦點放在中國上，第三，這份會議記錄可以深入了解決策官員對于通脹預期的見解，以及他們對短期內整體通脹與核心通脹進一步下滑的容忍度。

在銀價破位3220許久壓制之后，直接上漲至3295高點，默石昨日給出2960~2970完美止盈出局，十一假期也在開心與愉快中過去，市場也將再度涌入大量資金，用交易量推動行情走勢，昨日大跌在情理之中，非農過后必將有一波單邊與震蕩，毋庸置疑，但是多頭始終有美聯儲加息影響，猶如喉嚨有一根刺，讓各位中線多頭不能安然持有，無論加息與否，銀價始終還有一跌，加息過后，必然做多的機會就會到來，下方何為底部，暫時談論為時過早，只是默石在此處提醒各位，加息過后切莫著急抄底做多，也許你就是給別人當了墊腳石，今日下方關注3200~3180，考慮在3180~3160分批做多，但是此單必須多次試探過后方可操作。

綜合來看，自從FOMC9月16-17日政策會議以來，很多事情都出現了變化，其中包括就業增長顯著下行。會議紀要已經“變舊”，無法反映最新的形勢發展，報告顯示，就首次加息時機而言，“美聯儲并未與市場作對”；鑒于就業放緩和下半年的GDP展望，“非常不可能”出現鷹派的10月份政策聲明，目前利率期貨走勢顯示，美聯儲今年加息的可能性只有37%。而兩個月以前市場的預期高達77%，今日走勢偏向空頭，所以布局多單，倉位方面不必太重，目前下方已經開始有企穩的意圖，3200~3180兩處，激進可以在3200直接做多，但是利潤小看，上方依舊關注3300壓制，如果破位，那么漲幅至少有50~70點，如果下方破位3150，那么再見3120~3100問題不大。

操作建議：

#1:3180~3160分批介入多單，止損40點即可，目標3220~3250

各個平臺間存在點位差，操作前需換算點位，切勿照搬入場。

以上涉及的操作建議皆不具備及時性