【險(xiǎn)資猛刷存在感近三月舉牌19只A股 下一個(gè)是誰】A股市場6月份大調(diào)整以來，險(xiǎn)資頻頻進(jìn)場掃貨，“存在感”明顯增強(qiáng)。在本輪舉牌潮中，越來越多的保險(xiǎn)公司奪得上市公司大股東的地位，關(guān)于險(xiǎn)資是“門口的野蠻人”的質(zhì)疑聲四起。

A股市場6月份大調(diào)整以來，險(xiǎn)資頻頻進(jìn)場掃貨，“存在感”明顯增強(qiáng)。在本輪舉牌潮中，越來越多的保險(xiǎn)公司奪得上市公司大股東的地位，關(guān)于險(xiǎn)資是“門口的野蠻人”的質(zhì)疑聲四起。

那么，保險(xiǎn)資金為何頻頻舉牌？本輪舉牌潮和此前有何區(qū)別？還有哪些上市公司可能被險(xiǎn)資舉牌？證券時(shí)報(bào)記者就此深入采訪了相關(guān)保險(xiǎn)公司。

政策放松是大背景

“A股出現(xiàn)大調(diào)整后，保監(jiān)會(huì)放寬了保險(xiǎn)資金權(quán)益類投資的限制，這是7月以來保險(xiǎn)資金頻頻舉牌的最大背景。”一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司高管對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

7月初保監(jiān)會(huì)發(fā)出通知，將保險(xiǎn)資金權(quán)益類投資上限提高至40%，并將投資單一藍(lán)籌股的比例從5%提高到10%。隨后，大批保險(xiǎn)資金入場。

國華人壽7月份以來連續(xù)舉牌了6家上市公司，被市場稱為“舉牌專業(yè)戶”。國華人壽董事長劉益謙對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，7月8日與9日，國華人壽買入股票目的其實(shí)很簡單，“就是為了打開跌停板，給市場提供流動(dòng)性，只是買著買著就超過了舉牌線”。

從最早的自保，到后來看到機(jī)會(huì)主動(dòng)買入，不少舉牌的保險(xiǎn)公司都有這樣的經(jīng)歷。劉益謙表示，國華人壽后面舉牌的4家上市公司，都是站在保險(xiǎn)資金長期戰(zhàn)略投資的角度，對(duì)上市公司進(jìn)行了分析研究和跟蹤，看好這些上市公司的長期發(fā)展能力，而且又到了合適的買入點(diǎn)，所以才決定買入。

在市場大跌的情況下，保險(xiǎn)資金無法全身而退，于是紛紛開始買入股票。這或許是本輪舉牌與此前險(xiǎn)資零散舉牌最大的不同。

舉牌各自有因

數(shù)據(jù)顯示，今年7月以來，共有7家保險(xiǎn)公司舉牌了19家A股上市公司。舉牌的保險(xiǎn)公司有中國人保、生命人壽、前海人壽、國華人壽、陽光人壽、君康人壽(原正德人壽)和上海人壽。

7月份以來，前海人壽和一致行動(dòng)人舉牌了萬科A、南玻A、韶能股份、中炬高新、明星電力和合肥百貨。其中，舉牌萬科A耗資過百億元。

前海人壽相關(guān)部門人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，公司投資萬科是看重長期投資價(jià)值：萬科作為行業(yè)龍頭，業(yè)績和股價(jià)一直較為平穩(wěn)，符合險(xiǎn)資穩(wěn)健和收益安全的資產(chǎn)配置需求。

生命人壽則看上了浦發(fā)銀行，5月份開始建倉，8月份大舉增持，在大宗交易平臺(tái)留下過百億的交易記錄，8月28日實(shí)現(xiàn)舉牌。

對(duì)此，生命人壽有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，看好浦發(fā)銀行未來的發(fā)展前景。對(duì)于未來會(huì)否繼續(xù)增持，該人士稱，在未來12個(gè)月里，將根據(jù)證券市場整體狀況并結(jié)合浦發(fā)銀行的發(fā)展及股票價(jià)格等因素而決定。

7月9日，中國人保旗下的壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)公司分別增持興業(yè)銀行，增持后，中國人保及兩家子公司合并持有興業(yè)銀行26.79億股，占普通股股份總數(shù)的14.06%。據(jù)悉，此次增持耗資約百億元。

7月和8月，國華人壽舉牌有研新材、國農(nóng)科技、天宸股份、新世界、東湖高新和華鑫股份，耗資40多億元。

此外，還有陽光人壽舉牌鳳竹紡織，君康人壽舉牌三特索道，上海人壽舉牌中海海盛。

下一個(gè)舉牌對(duì)象會(huì)是誰

保險(xiǎn)資金實(shí)力雄厚，動(dòng)輒耗資百億投資股票，市場動(dòng)靜頗大。總結(jié)舉牌規(guī)律，被保險(xiǎn)公司舉牌的上市公司有一定的共同點(diǎn)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，選擇的舉牌對(duì)象中，險(xiǎn)資最愛的是地產(chǎn)、銀行和百貨。有業(yè)內(nèi)人士指出，險(xiǎn)資舉牌銀行股，看重銀行這個(gè)重要銷售渠道，對(duì)保險(xiǎn)公司的發(fā)展影響很大。同時(shí)，險(xiǎn)資如果能進(jìn)入銀行董事會(huì)，可以獲得更多機(jī)會(huì)，并能開展深度合作。

據(jù)了解，安邦保險(xiǎn)舉牌招商銀行和民生銀行之后，在銀保渠道的合作力度加大。據(jù)了解，上半年合作產(chǎn)生的保費(fèi)以百億為單位。

一家保險(xiǎn)公司投資總監(jiān)表示，保險(xiǎn)公司決定是否舉牌一家上市公司，是要經(jīng)過投資決策委員會(huì)和董事會(huì)層面討論的，與保險(xiǎn)主業(yè)有關(guān)聯(lián)的會(huì)優(yōu)先考慮。險(xiǎn)資成為大股東之后，是否要進(jìn)一步進(jìn)入上市公司獲得話語權(quán)，則取決于保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略方向，這不僅僅只是一個(gè)投資事件。

他還表示，在當(dāng)前利率下行環(huán)境下，保險(xiǎn)資金投資壓力變大，如果A股有分紅率較高、價(jià)格也適宜的股票，保險(xiǎn)公司就應(yīng)該把手上的固收產(chǎn)品換成這種類固收的品種。比如萬科A，市值1200多億元，凈資產(chǎn)收益率(ROE)超過19%，分紅收益率近4%，具有類固收品種的特征。此外，萬科A股權(quán)分散，在大股東華潤增資之前，只需持股超過15%就能成為公司大股東，這使得萬科A很容易成為被險(xiǎn)資狙擊的對(duì)象。

據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，剔除ST類個(gè)股以及停牌個(gè)股，第一大股東持股比例低于20%、市值在1500億以內(nèi)，同時(shí)去年股息率在4%以上的個(gè)股共有6只。這些股票都有可能成為保險(xiǎn)資金舉牌的下一批獵物。