超級周黃金回落低位等待周五非農(nóng)數(shù)據(jù)再飛

時間：2015-09-29 15:20:10 來源：

昨日回顧

昨日現(xiàn)貨金價于1146.10開盤，全日最高價位水平1148.00美元，全日最低價位水平1128.10美元，全日波幅達(dá)19.90美元，收盤于1133.20美元，全日下跌12.90美元。

昨日現(xiàn)貨銀開15.08美元，全日最高價位水平15.10美元，全日最低價位水平14.53美元，全日波幅達(dá)0.57美元，收盤于14.62美元，全日下跌0.46美元。

基本分析

本周是非農(nóng)周，預(yù)期美元將受到利率預(yù)期主導(dǎo)。在過去一年的時間里，利率前景差異是匯市以及其他資本市場的主要推動力，也正是這一因素推動美元全面走強。無論是兌新興國家的貨幣，還是兌高收益貨幣，美元均全面走強。對美聯(lián)儲將成為主要國家中最早加息央行的預(yù)期支持美元走強。全球范圍內(nèi)的收益率都很低，傳統(tǒng)的套息交易受到頭寸調(diào)整打壓，在這種情況下，若全球最大央行—美聯(lián)儲加息當(dāng)然會吸引大量資金。

對于美元來講，利率預(yù)期一定程度上已經(jīng)穩(wěn)定。盡管市場對美聯(lián)儲何時加息存在一些分歧，但無疑對美聯(lián)儲將成為首個加息央行的預(yù)期已經(jīng)為美元提供了相當(dāng)大的支持。進(jìn)一步，我們需要了解市場對美聯(lián)儲2015年內(nèi)加息的預(yù)期是否已經(jīng)消除，或者市場已經(jīng)轉(zhuǎn)為預(yù)期美聯(lián)儲加息步伐，即首次加息之后的加息速度。目前聯(lián)邦利率期貨顯示美聯(lián)儲年末前加息的幾率為34%，預(yù)期2016年會加息2次，每次加息25點。

本周有一系列美國重要數(shù)據(jù)將影響美聯(lián)儲加息前景，最為重要的將是周五的美國9月非農(nóng)報告。盡管美聯(lián)儲表示還未達(dá)到完全就業(yè)的水平，但實際上美國的就業(yè)市場已經(jīng)達(dá)到加息的標(biāo)準(zhǔn)。通脹水平仍是美聯(lián)儲最主要的任務(wù)，非農(nóng)報告中的工資水平可能會影響市場對通脹的看法，不過周一即將公布的消費者物價支出指數(shù)PCE可能與利率預(yù)期的關(guān)系更為直接，這是美聯(lián)儲最為青睞的衡量物價的指標(biāo)。

英皇金融集團英皇金業(yè)有限公司高級業(yè)務(wù)經(jīng)理劉京文表示：國際現(xiàn)貨黃金周二(9月29日)亞市盤初微幅反彈至1133美元附近。周一(9月28日)亞市盤末金價快速跳水，幷在紐約時段下跌20美元且刷新1127.70美元日低。當(dāng)天金價大跌主要因兩個方面，其一是中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳引發(fā)市場對該國經(jīng)濟放緩擔(dān)憂加劇，拖累整體大宗商品價格走低；其二是美聯(lián)儲多數(shù)官員仍支持年內(nèi)加息，使得黃金的投資情緒再度受到打壓。

由于近期美聯(lián)儲年內(nèi)加息的預(yù)期再度升溫，而周一中國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)又大幅走軟，加劇了市場對其經(jīng)濟放緩的擔(dān)憂，最終引發(fā)大宗商品下挫，歐美股市雙雙跳水且出現(xiàn)進(jìn)入熊市的跡象。中國國家統(tǒng)計局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，8月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下滑8.8%，創(chuàng)出至少4年來最大降幅，可能是傳統(tǒng)增長引擎正在熄火的最新跡象。其中，中國煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額下滑64.9%，石油和天然氣開采業(yè)下降67.3%。中國財政部周一公布，今年前八個月全國國有及國有控股企業(yè)利潤總額同比下降6.6%，為15507.4億元人民幣，降幅較1-7月的2.3%明顯擴大，而地方國有企業(yè)利潤自今年5月以來首次下降。受中國數(shù)據(jù)不佳的影響，周一倫敦銅下跌1.4%，早盤一度創(chuàng)下8月26日來最低水平，而鋁、銅、鉛、鎳、鋅價也跟隨下跌。彭博大宗商品指數(shù)跌1.3%，22種原材料中有19種下跌。

貴金屬方面，周一現(xiàn)貨黃金下跌逾1.2%，黃金創(chuàng)下逾兩周來最大跌幅，觸及1127.70美元/盎司日低；現(xiàn)貨白銀暴跌超過2%，最低下探14.45美元/盎司。而現(xiàn)貨鉑金更是大跌3.3%，刷新919.80美元/盎司的逾六年低點。

另外，美國三大股指周一均重挫，道指下跌1.92%，標(biāo)普500勁跌2.57 %，納指跌幅超過3%。截止目前為止，美國股市已較7月的歷史高位回落逾10%。同時，受大宗商品巨頭嘉能可以及大眾汽車股價延續(xù)跌勢的影響，歐洲股市周一同樣大幅收低。泛歐績優(yōu)股FTSEurofirst 300指數(shù)收挫2.21%，歐元區(qū)績優(yōu)股Euro STOXX 50指數(shù)收跌2.37%，兩大股指在周五均上漲約3%后回落。

國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德稱，IMF可能下調(diào)全球經(jīng)濟增長預(yù)估，因新興市場經(jīng)濟增長放緩。隨著“超級周”大幕的開啟，本周一就有三位美聯(lián)儲高官輪番發(fā)表講話，其中兩位官員預(yù)計可能最快在10月份決定升息，一位官員傾向于推遲至2016年后再加息。

美聯(lián)儲三號人物紐約聯(lián)儲主席杜德利(William Dudley)周一在講話中指出，美聯(lián)儲(FED)可能在今年晚些時候加息，可能最快在10月份決定升息。美元也是聯(lián)儲考慮因素，中國的增長前景對全球經(jīng)濟構(gòu)成一個大問題。杜德利認(rèn)為，美國經(jīng)濟下半年表現(xiàn)很可能略遜于上半年。但是如果經(jīng)濟保持當(dāng)前水平，則有強烈的理由加息。

舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，稍微更多一點經(jīng)濟數(shù)據(jù)就可能說服我支持在10月會議上升息。但他強調(diào)，美聯(lián)儲是于10月還是12月開始加息幷不重要，重要的是實施首次加息。不過，美國芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯當(dāng)天敦促聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)較預(yù)期推遲升息，呼吁在加息路徑上“更加耐心”，較FOMC預(yù)期更加循序漸進(jìn)，因通脹有不會按預(yù)期盡快上升的風(fēng)險。

美聯(lián)儲之前曾在9月份的會議上暫緩升息，指出全球經(jīng)濟，特別是中國經(jīng)濟疲弱是促使其按兵不動的主要因素。耶倫上周四意外發(fā)表鷹派言論，稱只要通脹率保持穩(wěn)定，且美國經(jīng)濟強勁程度足以提振就業(yè)，那她就預(yù)期美聯(lián)儲將在今年開始加息。

許多投資者認(rèn)為美聯(lián)儲已經(jīng)困惑了，他們把自己推到了一個進(jìn)退兩難的境地，一方面決策者們表示預(yù)計將在年內(nèi)升息，但每天公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)卻不支持他們的說法。盡管許多華爾街人士仍預(yù)計美聯(lián)儲將于今年年底前升息，但低利率或還將持續(xù)一段時間。CME美聯(lián)儲觀察(FEDWATCH)上周五稱，美國聯(lián)邦基金利率期貨走勢暗示交易商預(yù)計美聯(lián)儲將在10月升息的機率為11%，12月升息的機率為35%，明年1月升息機率為46%。

本周還有其他數(shù)位美聯(lián)儲官員都將發(fā)表講話，而美聯(lián)儲主席耶倫周三(9月30日)也將再度登臺亮相。另一方面，眼下投資者正等待審視周五(10月2日)公布的美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

周一黃金市場大幅走低，日內(nèi)跌幅達(dá)到近三周最高水平，金價一度跌破1130美元/盎司水平。交易員們擔(dān)憂全球股市進(jìn)入新的熊市，上一次這種情況發(fā)生，黃金的表現(xiàn)幷不好。交易員們在需求清倉的時候，任何東西都會被清掉，包括黃金持倉。后市對黃金而言，重要的問題在于是否能夠重新受到避險需求的推動。目前依舊缺乏支持金價上漲的因素，耶倫關(guān)于可能會在年底前加息的話暗示美元會走強，那對于黃金來說不是好消息。

美聯(lián)儲9月份的決策只是“推遲而非避免”了金價的進(jìn)一步下跌，尤其是在美元走強削弱黃金持有價值的情況下就更是如此。不過，黃金自全球ETF的流出停止，9月以來，金幣零售強勁。黃金ETF過去兩周的流出減輕，主要是投資者在聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)最后一次會議后削減風(fēng)險敞口。盡管美聯(lián)儲9月的會議維持鴿派，金價上漲，黃金ETF在隨后的三天流出。然而，上周四(9月24日)黃金ETF錄得8月以來最個大流入，達(dá)4.2噸，終止了9月穩(wěn)定小幅流出的趨勢。

同時，美國金幣自7月以來持續(xù)強勁。9月以來，美國鑄幣廠金幣銷量達(dá)到11.0萬盎司，超過了8月的銷巴克萊稱，“自7月金價調(diào)整以來，美國金幣零售成為需求的一個亮點。7月和8月銷量年率分別增長469%和268%，而9月已經(jīng)比去年同期增長79.0%。”

從技術(shù)面來看，技術(shù)面上分析，目前的現(xiàn)貨黃金日k線組合顯示：5、10日均線仍沒有完全止步走平，但趨勢指標(biāo)MACD呈逐步呈現(xiàn)出了收斂態(tài)勢，短期市場1128附近有一定的多頭接盤，連續(xù)觀察日在線次和本次的兩次下探，金價在1130一線出現(xiàn)止步，兩次下影線的日k線組合能否視為短期的探低針有待確認(rèn)。 4小時圖，基本今天副圖上的MACD仍維持翻綠空頭動能狀態(tài)，主圖上的牛熊操盤線同樣也維持翻綠走熊態(tài)勢，表明4小時圖的運行空頭占據(jù)一定的優(yōu)勢，后面將會面臨上方阻力的有效壓制概率較大。1小時的圖，經(jīng)過昨晚下探1129左右受到支撐，小幅反彈后，副圖上的MACD由綠色空頭動能轉(zhuǎn)為紅色多頭動能，主圖上的牛熊操盤線昨天早盤開始就翻率走熊狀態(tài)，雖然MACD出現(xiàn)翻紅，但行情整體表現(xiàn)較弱。

綜合分析，黃金昨日的收盤來看，為第二天陰線，今日預(yù)計為先跌后漲，將再回抽1127-26美元的低點，或小幅跌破昨天低點，然后再拉回1130美元，磨的更久，只為飛的更好！此區(qū)域如跌破，黃金就是跌破了上次的起漲位1122美元，跌破即是空頭的回歸，多頭將再尋找下一次機會！四季度的波段行情在鋪墊！操作上即可在1128美元附近進(jìn)多。

全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至9月28日黃金持倉量持平，至684.18噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至9月28日的白銀持倉量減少26.71噸，至9,871.77噸。

今日將公布之經(jīng)濟數(shù)據(jù)及消息