近日，保監(jiān)會(huì)披露《關(guān)于設(shè)立保險(xiǎn)私募基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，允許險(xiǎn)資以多種形式設(shè)立保險(xiǎn)私募基金，可投范圍包括互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域。保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士還表示，保險(xiǎn)資金運(yùn)用投向上可以投資P2P。

在13日舉行的《財(cái)經(jīng)》新媒體互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)沙龍上，多位互聯(lián)網(wǎng)金融高管認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)新規(guī)定利好行業(yè)，若保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠作為構(gòu)投資者參與P2P的項(xiàng)目或者入股P2P平臺(tái)，與互聯(lián)網(wǎng)金融有更深度的合作，將更有利于行業(yè)。

險(xiǎn)資參與互聯(lián)網(wǎng)金融有更大空間

保監(jiān)會(huì)《通知》中明確規(guī)定，在投資范圍方面，其方向應(yīng)當(dāng)是國(guó)家重點(diǎn)支持的行業(yè)和領(lǐng)域。具體而言，范圍包括但不限于重大基礎(chǔ)設(shè)施，還可投健康醫(yī)療服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)等符合保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸方向的產(chǎn)業(yè)或業(yè)態(tài)。

據(jù)了解，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與互聯(lián)網(wǎng)金融的方式主要有三種，第一，直接出資設(shè)立P2P平臺(tái)，類似中國(guó)平安的陸金所，陽(yáng)光保險(xiǎn)的惠金所等。

第二，與P2P平臺(tái)簽訂資金保障項(xiàng)目。目前已有多家平臺(tái)與陽(yáng)光保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)簽訂資金保障協(xié)議。主要合作形式是由P2P公司每月繳納保費(fèi)，保險(xiǎn)公司為P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提供保障，確保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金始終能覆蓋壞賬，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足，則由保險(xiǎn)公司墊付。作為條件之一，P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金則由保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理部門進(jìn)行管理。

第三，深入到產(chǎn)品層面。像天安財(cái)險(xiǎn)與開(kāi)鑫貸聯(lián)合推出的保鑫匯產(chǎn)品，就是以保單質(zhì)押的形式，以借款人持有的預(yù)定收益型保險(xiǎn)單項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為還款保障。

而在國(guó)外，保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)入股P2P平臺(tái)、購(gòu)買或參與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的項(xiàng)目是常見(jiàn)的形式，目前國(guó)內(nèi)并不多見(jiàn)。有業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)隨著P2P行業(yè)的相關(guān)細(xì)則落地，保險(xiǎn)公司與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合作或?qū)⑦~出更大的步伐。

業(yè)內(nèi)呼吁險(xiǎn)資深度參與P2P項(xiàng)目

金融工廠副總裁李建光和認(rèn)為，P2P機(jī)構(gòu)如果可以引入保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)的投資是一件好事，這證明國(guó)家的金融政策正在一步步向國(guó)際靠攏。

中瑞財(cái)富副總裁榮春獻(xiàn)分析指出，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金可設(shè)立私募基金來(lái)投互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，對(duì)于行業(yè)而言是好事，這種利好主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先體現(xiàn)在股權(quán)投資：“保險(xiǎn)作金融機(jī)構(gòu)本身有很多優(yōu)質(zhì)，如果P2P跟保險(xiǎn)公司有這種股權(quán)合作，對(duì)于P2P平臺(tái)改變或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品，都會(huì)有很大幫助。”

其次，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還可以在P2P平臺(tái)上資金端上有幫助，比如線下推廣。

開(kāi)鑫貸總經(jīng)理周治瀚則認(rèn)為，根據(jù)9月11日保監(jiān)會(huì)發(fā)布的兩個(gè)意見(jiàn)，對(duì)于保險(xiǎn)公司自己的私募基金，投向可以投到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，更多的是指投資一些企業(yè)，通過(guò)這個(gè)基金來(lái)投資P2P平臺(tái)。“但是我們更希望看到是，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠作為一個(gè)機(jī)構(gòu)投資人參與P2P的項(xiàng)目。”

周治瀚繼續(xù)分析指出，個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力非常有限, 卻是P2P平臺(tái)的主要投資者。但對(duì)于整個(gè)行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，真正達(dá)到純信息中介必須要打破剛性兌付。如果機(jī)構(gòu)投資人進(jìn)來(lái)，會(huì)進(jìn)行專業(yè)的資產(chǎn)配置，有利于解決這一問(wèn)題。

懶投資CEO張磊則認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)的消息對(duì)業(yè)內(nèi)是一個(gè)利好，但是真正到執(zhí)行這一步，可能沒(méi)有那么快。“但是潛在看到一些機(jī)會(huì)，我們看到大范圍資產(chǎn)證券化，保險(xiǎn)公司投入的機(jī)會(huì)，對(duì)錢安全性要求很高，收益要求沒(méi)有那么高。互聯(lián)網(wǎng)金融跟保險(xiǎn)的合作還是大有機(jī)會(huì)。” (記者 畢曉娟)